7月以来，多家未设立理财公司的中小银行（下称“非持牌银行”）发布新增代销理财业务合作机构的公告，通过与理财公司签约开展产品代销合作。结合非持牌银行陆续披露的2026年上半年度理财业务报告可见，此类银行自营理财规模延续收缩态势，不少机构降幅显著，部分机构已彻底清零自营存量。

　　自营理财有序压降、代销业务加快拓量，此消彼长之下，中小银行理财业务格局迎来深度重塑，非持牌银行逐步向理财渠道服务商转型。

　　与理财公司牵手

　　银行业理财登记托管中心7月28日发布的《中国银行业理财市场半年报告（2026年上）》显示，2026年6月末，理财公司合作代销机构数量较年初有所增长，除母行代销外，2026年6月全市场有656家机构跨行代销了理财公司发行的产品，较2025年12月增加63家。这一数字背后，是非持牌银行在理财业务转型压力下作出的共同选择——通过引入代销产品承接自营理财压降后的客户需求。

　　7月以来，非持牌银行拓展代销渠道的步伐明显加快，彬州农商银行与信银理财签署理财产品代销合作协议，乌海银行与兴银理财签订理财产品代销合作协议，北银理财新增象山农商银行、南浔农商银行为理财产品代销机构，上银理财新增湖南银行、浦发银行为理财产品代销机构。6月，北银理财新增龙江银行、太原农商银行、湖北银行、湖南银行等为理财产品代销机构。

　　金融监管总局2025年3月出台《商业银行代理销售业务管理办法》，从代销合作准入、全流程管控等方面强化监管约束，加速行业专业化、规范化转型。

　　自营理财规模延续下滑

　　从自营理财存续规模看，截至2026年上半年末，中原银行、齐鲁银行、温州银行等银行均超500亿元，但较年初均有不同程度下滑。

　　具体来看，截至6月末，中原银行自营理财存续规模579.07亿元，较年初下降3.76%，在236只存续自营理财产品中，固定收益类产品227只。齐鲁银行自营理财存续规模545.52亿元，较年初下降1.76%。温州银行自营理财存续规模约534亿元，较年初小幅回落。

　　自营理财存续规模压降较快的是福建海峡银行。截至6月末，该行存续净值型理财产品为0期，期末资产净值已归零。该行披露的理财业务报告显示，今年上半年该行到期/赎回兑付净值型理财产品82期，合计兑付金额（含赎回及现金分红）51.61亿元，存量产品已全部清退。太仓农商银行理财产品存续规模从年初的19.1亿元降至6月末的0.43亿元，降幅97.73%。此外，龙江银行等银行理财产品存续规模也下降明显。

　　在自营理财存续规模整体压降的背景下，也有一些银行保持增长。例如，苏州农商银行自营理财存续规模从2025年末的145.93亿元增至2026年6月末的154.99亿元，增长6.2%；青岛农商银行自营理财存续规模从314.53亿元增至超330亿元，增长超7%。

　　发力代销

　　“我已转岗，从资管部调至金融市场部。伴随自营理财规模压降，我们已不再新发理财产品，公司正在积极拓展代销渠道。”一位银行人士告诉记者。

　　近年来，监管部门加强窗口指导，要求非持牌银行压降自营理财规模。在此背景下，银行的资管部门加力推进转型。华东地区某农商银行资管部总经理向记者坦言，自营理财规模还在持续压降，尤其是一些期限较短的产品，这一两年规模下滑得很快，“在积极引入代销产品的环境下，我们银行自营的现金管理类理财产品收益率缺乏竞争力，市场份额很容易被代销产品挤占”。

　　他同时表示，该行今年以来重点打造中长期限理财产品，通过提升投资能力获取超额收益，应对行业费率内卷压力。在目前市场环境下，没有收益增厚的能力很难存活，该行在积极加强人才配置。

　　国信证券非银金融行业负责人孔祥表示，对于部分母行渠道缺乏优势的机构而言，他行代销是它们实现规模突破的重要举措，这也使其展业逻辑从产品驱动转向渠道驱动。