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美股大跳水

　　美股三大指数大跳水。截至当地时间7月29日收盘，道琼斯指数下跌2.19%，纳斯达克指数下跌1.74％，标普500指数下跌1.52%。费城半导体指数更是重挫5.33%，连续第5个交易日走低。

　　个股方面，光通信、存储板块继续大跌。美光科技跌超10%，铠侠ADR跌超9%，Coherent跌超8%，Credo、Lumentum、闪迪跌逾7%，迈威尔科技跌超6%，英特尔、AMD跌超5%。可口可乐涨近1%，续创新高。美股能源股走高，阿帕奇石油涨超5%，康菲石油、西方石油涨超3%。

　　消息面上，尽管美联储主席沃什在上任后第二次利率决议发布会上以空洞的措辞尽力支撑美股市场，但美国总统特朗普在收盘前最后一个小时的发言直接引发大盘猛烈跳水。

特朗普再次威胁袭击伊朗，并寻求对伊加征关税

　　据央视新闻报道，当地时间7月29日，特朗普表示，因伊朗向中东地区的美军发射导弹，美国“要给予伊朗沉重打击”，同时计划在相关法案中新增条款，授权美国对伊朗征收关税。

　　特朗普当天在白宫对媒体称，现在“轮到美国反击了”“伊朗知道这一击在所难免，并请求美国不要发动打击”，但美国将“给他们一个教训”。他透露，伊朗28日晚发射了五枚导弹，全部被拦截击落。至于未来能否达成协议，他拭目以待，但美国肯定会给予其“沉重打击”。

内塔尼亚胡被曝与特朗普讨论三种对伊策略

　　央视记者获悉，当地时间7月29日，一名以色列高级官员透露，以色列总理内塔尼亚胡当地时间28日与特朗普在白宫举行了约90分钟会谈，伊朗问题是会谈重点，两人讨论了三种方案。内塔尼亚胡对美伊达成协议的可能性表示怀疑，并与特朗普讨论通过军事和非军事手段进一步加大对伊朗的经济压力。

　　这名官员称，双方重点讨论了特朗普正在考虑的三种方案：继续推动与伊朗达成协议；维持针对伊朗的海上封锁并加强经济压力；恢复并扩大军事打击。

　　特朗普对战争冲击能源市场和全球经济表示担忧，内塔尼亚胡则认为，伊朗正利用霍尔木兹海峡这一仅剩的重要筹码迫使美国让步。

　　内塔尼亚胡表示，伊朗经济已承受严重压力，国内出现燃油供应困难、加油站排长队和柴油短缺等问题，并出现小规模抗议。以方认为，伊朗领导层内部正就经济崩溃风险产生分歧。内塔尼亚胡同时向特朗普明确表示，一旦伊朗袭击以色列，以方将立即作出强力回应。

　　在美国与沙特的核能合作协议问题上，特朗普表示，他将该协议与沙特同以色列实现关系正常化联系起来。以色列官员称，只有在正常化取得实质进展后，以方才会进一步讨论核问题。

　　据悉，内塔尼亚胡向美国总统特朗普、副总统万斯和美国特使威特科夫表示，他希望在未来10年内将美国对以色列的直接军事援助逐步降至零，以实现以色列“国防独立”。他已要求以色列国防工业在十年内研制现代化战斗机，以降低未来对美国F-35等先进战机的依赖。

　　根据以方提出的设想，新一份美以谅解备忘录可包括160亿美元美国直接军事援助、50亿至100亿美元导弹防御研发支持，以及一个规模160亿美元的美以联合新武器研发基金。以方称，这将是一个逐步过渡的过程，也可能比十年更快完成。

爆炸声四起

　　据央视新闻报道，当地时间30日凌晨，伊拉克库尔德自治区（库区）首府埃尔比勒传出多次爆炸声。

　　另据央视新闻报道，当地时间30日，乌克兰基辅拉响防空警报，同时传出连续爆炸声。

美联储内部分歧加剧

　　当地时间7月29日，美联储最新的联邦公开市场委员会货币政策会议纪要显示，以9票对3票的投票结果，决定将联邦基金利率目标区间继续维持在3.5%至3.75%之间。委员会将继续执行在银行体系内维持充裕准备金的政策。

　　这一今年连续第五次维持利率不变的决定符合市场普遍预期。

　　会议纪要显示，尽管存在因中东冲突等因素引发的高度不确定性，经济活动仍保持稳健增长。相对于委员会2%的目标，通胀率依然处于高位，这在一定程度上反映了导致能源等特定领域价格上涨的供给冲击。会议纪要指出，委员会将致力于实现物价稳定。

　　在本次利率决议中，三位地区联储主席投下反对票，主张加息25个基点。这是自2016年以来，美联储首次在同一次政策决议中出现三张立场一致的反对票，反映出美联储内部支持收紧政策的声音正在增强。

　　在问答环节前宣读的声明中，沃什表示此次会议“气氛融洽且富有建设性”，重申决议声明依然旨在“避免进行预测”。

　　沃什表示，美联储不会对任何市场走势背书，但会以高度关注的态度观察市场动态。

　　不过，沃什强调“美联储将致力于实现物价稳定”，稍稍展现了一下偏“鹰”的态度。他说：“让我重申，不存在软性通胀目标，也不存在隐性目标，在本届委员会任期内绝不会有。”

　　值得注意的是，发布声明后，美联储9月加息的概率下降。据CME“美联储观察”，美联储到9月维持利率不变的概率为36.8%，累计加息25个基点的概率为63.2%，累计加息50个基点的概率为0%（美联储决议前分别为17.8%、60.2%和22%）。美联储到10月维持利率不变的概率为26.2%，累计加息25个基点的概率为55.6%，累计加息50个基点的概率为18.2%，累计加息75个基点的概率为0%（美联储决议前分别为11.9%、46.1%、34.7%和7.3%）。

金、银、油齐涨

　　黄金、白银价格随着美联储决议声明发布及沃什在新闻发布会期间的讲话而冲高回落。但7月30日开盘后，纽约黄金、纽约白银重拾涨势，截至发稿，分别上涨1.11%、0.71%。

　　深夜，国际油价大涨。纽约原油期货价格涨超6％，布伦特原油期货价格涨超7%。7月30日，国际油市开盘后，纽约原油期货价格最新微涨0.04%。

美债收益率分化

　　美联储发布利率决议后美债走势分化，其中，两年期收益率跳水，最新报4.265%。

　　长端美债却耍起了“小性子”，10年期和30年期收益率日内大幅拉升。

　　市场人士认为，如此巨大的波动幅度只说明了一件事：市场在向沃什传递“美联储今天本来应该加息”的信号。

　　记者注意到，美国30年期国债收益率持续站稳5%以上，为2007年金融危机以来持续时间最长的一轮，反映出市场对美国财政赤字不断扩大及通胀韧性的担忧持续升温。

　　数据显示，今年以来，美国30年期国债收益率已有27个交易日高于5%，约占全部交易日的19%，创2007年以来最高水平。当年，该收益率共有50个交易日高于5%。

　　谈及美债走势分化，华源期货副总经理孙伏鲲表示，这反映出市场正在定价“短期经济增长放缓、长期通胀顽固”的类滞胀预期。短端美债对美联储短期政策高度敏感，随着加息概率下降，收益率出现修复性下行。而长端更多反映结构性风险：一方面，AI基建资本开支、关税政策等推升长期通胀预期；另一方面，财政部密集发行长债，叠加美联储缩表，长端面临严重的供需失衡。因此，长端收益率居高不下，本质是市场在要求更高的期限溢价来补偿长期风险。

　　格林大华期货副总经理、首席专家王骏认为，这释放出三大信号：第一，投资者通过抬高长端收益率施压美国财政，当前美联储基准利率较2007年低150个基点，但30年期美债收益率持平当年水平，源于美债规模从4.5万亿美元飙升至31万亿美元，债务占GDP比重翻倍，推高风险溢价。第二，长端利率由美国财政赤字主导，货币政策影响力进一步弱化，叠加当前AI等科技类企业大额融资、国债拍卖扩容，挤占美国资本市场资金，抬升长端期限溢价。第三，长端收益率上行由实际收益率驱动，体现市场对长期通胀中枢与中性利率的重新定价。