债市要闻
【财政部拟于8月5日续发730亿元30年期特别国债“2600004”】
财政部拟于2026年8月5日第三次续发行2026年超长期特别国债（四期）。本次续发行国债为30年期固定利率附息债，续发行国债竞争性招标面值总额730亿元，不进行甲类成员追加投标，票面利率与之前发行的同期国债相同，为2.23%。
【财政部将于8月在香港发行150亿元人民币国债】
根据有关工作安排，财政部将于8月5日在香港特别行政区发行2026年第四期人民币国债，发行规模为150亿元，具体发行安排将在香港金融管理局债务工具中央结算系统（CMU）公布。
【央行护航月末资金面流动性或将平稳跨月】
月末资金面再度成为债市关注焦点。近期大行资金融出规模边际下降，带动短端资金利率有所上行。不过，央行已提前公告将在月末及8月初开展隔夜逆回购操作，释放维护短端流动性平稳的信号。多家机构认为，7月并非季末月，政府债净缴款压力明显下降，叠加央行隔夜逆回购投放安排，资金面大幅收紧的可能性不大。短期来看，流动性有望平稳跨月，但资金面对债市进一步突破的助力或相对有限，后续仍需关注央行投放力度、银行资金融出变化及8月政府债供给扰动。
【超190家银行披露同业存单发行计划】
数据统计显示，截至7月29日，已有193家银行披露了2026年度同业存单发行计划。纵观目前整体数据，六大国有行仍是同业存单市场的规模主力军，2026年合计发行计划规模为107553.5亿元，相较2025年的107696亿元小幅缩减142.5亿元，整体降幅0.13%，总量层面基本维持平衡。其中，农业银行、建设银行、交通银行上调发行计划额度，工商银行、中国银行发行计划则出现下降；股份制银行中仅少数机构小幅扩容，多家银行大幅缩减发行计划；城商行、农商行、民营银行扩容力度突出，部分银行发行计划同比涨幅超90%。
【中指研究院：上半年房企债券融资总额3158.8亿元同比增长21.7%】
中指研究院发布的最新数据显示，上半年，房地产行业债券融资总额为3158.8亿元，同比增长21.7%。从融资结构来看，信用债融资1766.1亿元，同比增长11.8%，占比55.9%；海外债融资171.7亿元，同比增长199.4%，占比5.4%；ABS融资1221.0亿元，同比增长27.5%，占比38.7%。
【银行理财“加码”公募基金创新高！ Q2增配债基约6000亿】
理财登最新发布的报告显示，截至2026年6月末，理财产品配置公募基金合计2.52万亿元，占比7%，金额和占比均为近年来新高。分机构来看，招银理财持有基金规模最大，其已发布理财半年报中前十大持仓持有规模986.31亿元；民生理财次之，持有基金规模合计712.6亿元；兴银理财紧随其后，持有基金规模687.8亿元。开源证券银行团队发布的26Q2理财重仓公募基金统计显示，二季度理财资金增配债券型基金约6000亿元。从环比增配排序来看，市值法中长债基居首，其后依次为场外指数债基（非ETF）、市值法短债基金、货基、二级债基等。26Q2理财重仓的短债基金和市值法中长债基收益率中位数分别为1.97%和3.53%，最大回撤中位数分别为7BP和21BP。
【万科2027年到期美元债势创2个月最大涨幅】
7月29日盘中，万科2027年11月到期美元债势创2026年5月11日以来最大涨幅。该公司3.975%债券每1美元涨1.8美分，至47美分。
【美联储如预期按兵不动 1/4成员投下反对票】
北京时间周四（7月30日）凌晨，美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变，符合市场整体预期。这一决定是美联储连续第五次“按兵不动”，上一次降息还要追溯到2025年12月。新闻稿写道，美联储联邦公开市场委员会（FOMC）以9票赞成、3票反对通过了决议。分析认为，若美国通胀担忧加剧，对于5月刚刚就任主席的沃什而言，继续按兵不动将面临更大挑战。
【全球资金抛售韩国债券规模创9个月新高】
韩国金融监督院数据显示，7月27日外资净卖出韩国债券5.331亿美元，创2025年10月20日以来最高净卖出规模。
公开市场：
公开市场方面，央行公告称，7月29日以固定利率、数量招标方式开展了2065亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%。同时，开展了6000亿元隔夜逆回购操作。Wind数据显示，当日760亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放7305亿元。
信用债事件
■融创地产：涉及民生银行深圳分行借款纠纷，法院查封上限约17.409亿元财产及相应债务利息；
■上交所对中民投租赁予以公开谴责，未在法定期限内披露2025年年度报告；
■上交所：对正源房地产及法定代表人、总经理兼信息披露事务负责人杨军予以公开谴责；
■中诚信国际：将复星高科主体及“25复星01”等债项信用等级列入信用评级观察名单；
■远洋控股：拟以剩余面值20%购回9笔债券，总额8亿元；
■金阳投资："22金阳01""22金阳02"募投项目收益未达预期；
■标普全球评级：上调海通国际证券集团主体信用评级至'BBB+'，评级展望稳定；
■惠誉：上调义乌国资运营公司长期本外币发行人评级至“BBB+”，展望“稳定”；
■中证鹏元：终止对宿迁城开主体及“22宿城债/22宿迁宿城债”的信用评级；
■中融信托：债权人应于9月30日前申报债权；
■“20空港债”持有人会议：加速清偿本息议案不通过，修改及豁免条款两项议案获通过；
■23萍创债：票面利率下调300个基点至2.37%；
■联华电子：拟发行最高100亿新台币可转换债券；
■浙江龙盛：130亿元债务融资工具获准注册。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数上行】
周三，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行2.34BP报1.4468%，创逾一个月新高；7天期上行3.43BP报1.5019%，创逾一个月新高；14天期上行1.36BP报1.4629%，1月期下行1.0BP报1.39%。
Shibor短端品种集体上行。隔夜品种上行2.3BP报1.438%；7天期上行5.0BP报1.51%；14天期上行3.1BP报1.481%；1个月期上行0.1BP报1.421%。
银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨5.0个基点报1.55%；FR007涨3.0个基点报1.5%；FR014涨3.0个基点报1.48%。
银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001涨2.12个基点报1.4412%；FDR007涨4.0个基点报1.5%；FDR014涨1.29个基点报1.4629%。
【利率债|央行大幅净投放7305亿，资金仍偏紧，债市收益率涨跌不一】
周三，国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约跌0.23%报114.640元，10年期主力合约涨0.02%报109.200元，5年期主力合约涨0.02%报106.395元，2年期主力合约涨0.02%报102.616元。
银行间主要利率债收益率涨跌不一，截至下午16:30分，10年期国债活跃券260010收益率下行0.1bp报1.7215%，10年期国开债活跃券260205收益率上行0.1bp报1.792%，30年期国债活跃券2600004收益率上行1.6bp至2.206%。
业内人士指出，尽管央行昨日开展2065亿元7天期逆回购和6000亿隔夜逆回购操作，单日净投放约7305亿，但资金面仍面临月末跨月考验，DR007一度上破1.50%关口，对短端形成压制。当前政策信号仍不明确，叠加临近的美联储FOMC议息会议，多重变数扰动仍存，在今日股债跷跷板效应再度生效下，风险偏好压制长债，在重要会议召开前，市场或仍缺乏明确方向指引。
【信用债|信用债收益率多数下行，信用利差多数收窄，全天总成交金额1111亿元】
周三，信用债收益率多数下行，信用利差多数收窄，期限利差走阔，全天总成交金额1111亿元；“23万科MTN001”、“23万科MTN004”、“25陕建集团MTN010(科创债)”收益率居前。AAA级中短期票据中，1年期收益率上行0.02个基点报1.5289%，AA级中短期票据中，1年期收益率上行0.02个基点报1.5889%；AAA级城投债中，1年期收益率下行0.1个基点报1.5208%，AA级城投债中，1年期收益率上行0.4个基点报1.5832%。
“26乌高新MTN001”、“26合川城投PPN001”、“24赣州开投MTN002”涨幅居前，分别涨2.02%、1.73%、1.67%，分别成交12231.78万元、2072.69万元、1647.1万元。
“23资阳发展MTN001”、“25陕建集团MTN010(科创债)”、“21银开债”跌幅居前，分别跌5.4%、2.14%、1.95%，分别成交2008.98万元、1951.02万元、9777.7万元。
高收益债：共76只收益率高于5%的信用债有成交，其中“23万科MTN001”、“23万科MTN004”、“25陕建集团MTN010(科创债)”收益率居前，分别为244%、140.67%、7.16%，分别成交3886.49万元、1021万元、1951.02万元。
【欧债市场|欧债收益率集体上行，英国10年期国债收益率涨9.2个基点报5.034%】
周三，欧债收益率集体上行，英国10年期国债收益率涨9.2个基点报5.034%，法国10年期国债收益率涨7.8个基点报3.960%，德国10年期国债收益率涨5.7个基点报3.159%，意大利10年期国债收益率涨8.9个基点报3.989%，西班牙10年期国债收益率涨6.9个基点报3.619%。
【美债市场|美债收益率多数上行，2年期美债收益率跌0.82个基点报4.271%】
周三，美债收益率多数上行，2年期美债收益率跌0.82个基点报4.271%，3年期美债收益率涨1.44个基点报4.323%，5年期美债收益率涨3.69个基点报4.403%，10年期美债收益率涨6.9个基点报4.673%，30年期美债收益率涨10.89个基点报5.197%。
