固态电池迈入关键节点。

AI硬件股明显下跌

　　今日（7月30日）早盘，科技板块再度重挫。截至上午收盘，通信指数大跌超10%，电子指数跌超7%，机械设备指数跌超4%。

　　AI硬件股表现较差，“易中天”全线大跌，中际旭创大跌近16%，新易盛跌超16%，天孚通信跌超13%。

　　“股王”联讯仪器也受到重挫，上午收盘跌近16%。硬件板块表现不佳，主要还是外围市场影响。隔夜美股费城半导体指数跌超5%，英伟达跌超3%，英特尔跌超5%。

　　在业内人士看来，本轮AI硬件板块的深度回调，折射出产业估值逻辑正从“资本开支叙事”向“自由现金流验证”切换。随着头部厂商资本开支持续高企、自由现金流由正转负，资产闲置风险与边际回报递减的财务隐忧浮出水面。市场定价体系已由此前的供给驱动逻辑，转向更为审慎的回报验证阶段。若下游应用端迟迟无法兑现业绩增长，估值修复空间将受到持续抑制。

固态电池技术持续突破

　　据界面新闻报道，7月29日，美国固态电池企业Factorial Energy宣布，已与韩国电池制造商SK On签署非约束性谅解备忘录，双方将共同评估Factorial FEST固态电池技术的技术可行性及制造应用条件。根据协议，双方将研究SK On现有锂离子电池生产设施是否能够支持未来固态电池技术开发；若评估通过，意味着固态电池有望借助成熟的锂电产线加速量产进程，而非必须建设全新专属工厂。

　　东吴证券表示，固态电池0—1产业化加速。主机厂对固态电池主要诉求从安全性转向能量密度，目前能够量产的半固态电池是氧化物固态电解质的过渡形态，2028年前固态电池迭代主流路线为氧化物，2030年后看好全固态的硫化物。半固态电池设备和传统液态电池相差不大，全固态电池处于早期工艺设备尚未定型。

　　山西证券表示，固态电池凭借高能量密度、高安全性等核心优势，已成为新能源汽车、低空飞行器、人形机器人等领域的重点发展方向。硫化物路线凭借高离子电导率、宽工作温度范围、优界面兼容性的核心优势，成为最具量产潜力的主流选择。工艺流程上，全固态电池在制造工艺上与传统液态电池、半固态电池存在显著差异，尤其在电极制备、电解质复合、防短路封装、叠片、等静压和高压化成等环节，预计单GWh设备投资金额将明显提升。

高成长潜力股揭秘

　　近期，机构研报标题提及固态电池这一关键词的公司有国轩高科、纳科诺尔、元利科技等。

　　天风证券表示，国轩高科固态技术引领行业，准固态电池突破量产在即，全固态电池成果显著（如金石全固态电池等），并在此基础上与产业链强强联合突破关键材料瓶颈，稳步迭代以抢占全球技术制高点，构筑了长期的技术壁垒。

　　东莞证券表示，纳科诺尔通过与国内外固态电池相关科研院所及客户的深入交流与合作，掌握了干法电极、锂带压延、电解质成膜、转印等设备制造的技术，同时加快等静压设备的验证工作，目前部分产品已交付客户。

　　另外，A股固态电池概念股中，有21股评级机构在3家及以上且获机构一致预测今明两年净利增速均超20%。

　　其中，亿纬锂能、先导智能、恩捷股份等个股机构一致预测今明两年净利增速均超30%。