今日半导体、算力硬件产业链持续调整，创业板和科创板承压明显，红利相对占优，现金流防御延续。

　　机构指出，成长的压力来自流动性预期边际收紧与产业趋势降温，AI未被证伪，但二季度那种“硬件虹吸全市场”的极致行情难复刻，后续科技内部将更强调业绩兑现、议价能力和现金流回报。相较之下，大消费、大金融、油气等低估值方向逆势走强，红利价值风格占优。现金流指数的权重方向持续获得支撑，叠加科技暴露有限，跑赢主要宽基。短期市场仍处于风格再平衡阶段，硬件链需等待分化修复，现金流资产的相对防御价值继续体现。

　　领涨方面，今日现金流指数板块涨多跌少，涨幅主要由汽车、传媒板块贡献。1）汽车：汽车制造方向延续修复，板块自6月底以来触底反弹，累计涨幅已逾14%，前期调整后的低位修复动能仍在释放。2）传媒：广告方向上涨。行业沿着“IP资产化”与“AI Agent化”双主线演进；同时板块估值明显低于近五年平均水平，性价比较突出，在轮动中继续获得资金承接。

　　截至2026年7月30日 15:00，中证800自由现金流指数(932368)上涨0.86%，成分股万辰集团上涨3.64%，中国海油上涨3.40%，山金国际上涨3.21%，唐山港上涨2.94%，隆鑫通用上涨2.83%。现金流ETF800鹏华(516460)上涨0.89%，最新价报1.25元。全指现金流ETF鹏华(512130)上涨0.51%，最新价报1.19元。

　　现金流ETF800鹏华紧密跟踪中证800自由现金流指数，中证800自由现金流指数从中证800指数样本中选取50只自由现金流率较高的上市公司证券作为指数样本，以反映中证800指数样本中现金流创造能力较强的上市公司证券的整体表现。

　　数据显示，截至2026年6月30日，中证800自由现金流指数(932368)前十大权重股分别为格力电器、长城汽车、TCL科技、中国海油、中国铝业、海康威视、正泰电器、三一重工、中信特钢、天合光能，前十大权重股合计占比61.96%。

　　现金流ETF800鹏华(516460)，场外联接(A：024655；C：024656；I：024657)。