截至7月29日，深市ETF市场在7月内累计净申购金额已达到1446.97亿元，资金流入势头强劲。尽管月内市场震荡分化，创业板相关ETF、人工智能主题ETF以及通信主题ETF依然获得逆势净买入，成为资金布局的重点方向。多位公募基金经理及券商首席分析师一致认为，当前估值与基本面匹配度良好，科技成长与产业升级主线明确，后市依然具备中长期配置价值。

　　具体来看，7月1日至29日，创业板相关ETF合计净申购约617.93亿元，创业板ETF单只产品净申购达412.28亿元；深市人工智能ETF净申购45.34亿元，深市通信ETF净申购39.40亿元，创业板人工智能ETF净申购15.53亿元。

　　针对创业板近期的资金聚集效应，多家头部公募基金经理表达了长期乐观态度。华夏创业板ETF基金经理严筱娴认为，创业板汇聚了新能源、信息技术、生物医药、高端制造等赛道的优质创新企业，创业板指作为旗舰标杆指数，行业分布均衡、成份股盈利基础稳固，长期投资价值突出。

　　银华基金创业板综ETF基金经理张亦驰补充道，指数编制引入ESG筛选和个股权重约束后，抗风险能力与成份质量持续提升，当前估值合理，叠加政策利好与盈利修复预期，创业板已从高波动品种成长为兼具稳定性与成长性的核心配置资产。

　　上银基金量化投资部总监翟云飞表示，创业板指数上半年表现强势，6月30日创出历史新高，以AI算力和新能源为双轮驱动的新格局已然形成，2026年一季度成份公司净利润同比增长超22%，基本面支撑坚实，投资者可通过定投等方式平滑波动，分享中国经济转型升级的长期红利。

　　农银汇理基金创业板指数基金经理宋永安则强调，创业板指数自由流通市值加权规模稳居高位，权重聚焦电力设备、通信、电子、计算机、医药生物五大前沿领域，全市场跟踪该指数的公募产品已超百只，跟踪资金超千亿元，日均成交多次突破8000亿元，流动性充裕，长期收益潜力备受市场认可。

　　细分领域中，尽管受近期外围市场扰动，包括光通信在内的部分板块出现明显回调，但值得注意的是，通信主题ETF 、人工智能主题ETF依旧获得资金青睐。在汇丰晋信科技先锋基金经理陈平看来，以AI为代表的成长股，当前业绩普遍都很好。AI行业已经来到了“投入——收入”正循环的阶段。参照英伟达和台积电的指引 ，AI资本开支可能到2030年都会保持50%左右的年均复合增长率，AI产业链相关资产也有望保持不同的高增速。具体到产业链，“我们认为算力优于应用，算力里面光优于PCB、液冷等其他资产。”陈平表示。

　　谈及近期市场热议的科技板块泡沫化问题，陈平认为，当前边缘板块概念炒作可能相对更多一些，存在一定程度的泡沫化，但核心板块仍没有到泡沫化的程度。科技板块属于“温暖但不到泡沫”的水平，估值结构也比较合理。很多AI公司，比如光模块龙头企业，当前估值对应的2027年预期市盈率也才10多倍，并不存在透支，叠加高成长性和高确定性，投资上仍属于“简单题”，行业未来空间广阔。

　　整体而言，无论是创业板所代表的创新成长方向，还是AI算力驱动下的通信光互联产业链，机构普遍认为短期波动不改变长期产业趋势。7月深市ETF逾1400亿元的资金净流入，既体现了场内资金对调整后安全边际的认可，也反映出市场对中国经济结构转型、科技自立自强以及新质生产力培育的坚定信心。随着半年报窗口开启和产业政策持续落地，机构普遍预期优质成长赛道的估值修复与业绩验证将共同支撑后续行情演绎。