【导读】科技巨头纷纷提升资本开支，费城半导体指数涨8.19%！微软股价大涨15.51%，AI驱动高增，云业务表现亮眼

　　中国基金报记者郭玟君

　　大家好！昨夜今晨，又有很多大事发生。

　　美国三大股指全线收涨，大型科技股多数上涨，中概股多数上涨，芯片股表现强劲，费城半导体指数涨8.19%！

　　脸书股价一度大跌超10%，净利润大幅下降。微软股价大涨15.51%，AI驱动高增，云业务表现亮眼。亚马逊业务超收入预期，AI业务年营收实现三位数增长

美国三大股指全线收涨

　　美国三大股指全线收涨，道指涨1.19%，报52208.06点；标普500指数涨1.66%，报7437.63点；纳指涨2.78%，报25122.18点。

　　微软大涨15.51%，高盛集团涨4.52%，亚马逊涨3.90%，领涨道指。

大型科技股多数上涨

　　大型科技股多数上涨，万得美国科技七巨头指数涨2.28%。

　　个股方面，微软大涨15.51%，亚马逊涨3.90%，特斯拉涨3.53%，领涨美国科技七巨头。

中概股多数上涨

　　中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.05%，万得中概科技龙头指数涨1.21%。

　　腾讯控股涨2.28%，百度集团涨2.10%，美团涨1.88%，领涨万得中概科技龙头指数成份股。

　　热门中概股方面，世纪互联涨超16%，好未来涨逾13%，万国数据涨超8%，阿特斯太阳能涨逾7%，小马智行涨超3%，金山云涨逾2%。

　　跌幅方面，新东方跌超3%，亚朵跌逾3%，腾讯音乐跌超2%，华住集团跌逾2%。

费城半导体指数大涨8.19%

　　芯片股表现强劲，费城半导体指数涨8.19%，全年累计涨幅达59.58%，已较高峰时的约90%大幅收窄。

　　ASTERA LABS大涨20.00%，美光科技涨18.36%，拉姆研究涨17.98%，领涨费城半导体指数成份股。

　　多家公司宣布增加AI相关资本开支，利好半导体板块。

脸书股价一度大跌超10%

利润大幅下降资本开支大增

　　脸书(Meta)股价一度大跌10.43%，全天跌7.95%，二季度净利润同比降13.4%。

　　Meta二季度总营收608.01亿美元，同比增长28%，其中广告营收593.63亿美元，同比增长27%，量价齐升：广告投放量同比增14%，平均广告单价同比增12%。

　　Meta资本开支大幅提升，二季度资本开支达310.8亿美元，全年指引为1300亿—1450亿美元，全方面加码AI基础设施投入。

　　Meta二季度营业利润为187.75亿美元，同比下降8%，营业利润率31%，同比下滑12个百分点；净利润158.48亿美元，稀释EPS 6.18美元，同比下降13.4%。上半年受一次性CAMT税收优惠影响，累计净利润为426.21亿美元，同比增长21.8%。

　　利润下滑主要源于投入增加：二季度研发费用为216.56亿美元，同比大增67%，占营收比例提升至36%；一般行政费用因裁员补偿和法律相关支出同比增长111%。一季度因美国CAMT过渡性政策获得80.3亿美元一次性税收优惠，使得上半年有效税率降至-5%，二季度有效税率为16%，符合预期。

微软股价大涨15.51%

AI驱动高增云业务表现亮眼

　　微软股价大涨15.51%，收于451.10美元/股。

　　最新公布的年报显示，2026财年微软总营收为3318.39亿美元，同比增长18%；整体归母净利润为1337.49亿美元，同比增长31%；稀释每股收益为17.95美元，同比增长32%。

　　三大业务板块中，生产力与业务流程营收为1399.96亿美元(+16%)，智能云营收为1377.91亿美元(+30%)，个人计算营收为540.52亿美元(-1%)，智能云成为增长核心引擎。整体毛利率为67.9%，同比下降1个百分点。

　　微软云整体营收为2144亿美元，同比增长27%，其中Azure及其他云服务营收增长41%，成为增长核心动力。

　　业绩报告称，AI需求爆发带动Azure全产品线需求增长，Server产品增长1%，整体服务器产品及云服务营收增长31%；营业利润增长28%，但毛利率承压，主因AI基础设施前置投入，成本同比增长44%。

亚马逊业务超收入预期

AI业务年营收实现三位数增长

　　亚马逊公布的第二季度营收和云业务增长均好于预期。CEO安迪·贾西（Andy Jassy ）表示，因内存成本上涨公司预计今年资本支出将达到2200亿美元。

　　亚马逊二季报主要亮点有三。

　　整体业绩超预期增长：二季度全球净销售额达2006亿美元，同比增长20%；归母净利润为626.47亿美元，同比增长245%；摊薄每股收益为5.75美元，同比增长242%，利润增速远超营收。

　　AWS增长爆发，AI业务放量：AWS二季度净销售额为422亿美元，同比增长37%，为18个季度以来最快增速，AI业务年营收跑量突破250亿美元，实现三位数同比增长。

　　资本开支聚焦AI布局：过去12个月资本开支同比增长64%，主要投向人工智能相关基础设施，自研芯片业务年跑量也突破250亿美元，同样实现三位数增长。

　　业绩利好推动公司股价在盘后交易中大涨超过10%。