7月31日，A股AI算力概念大幅反弹。场内ETF方面，科创创业人工智能ETF永赢（159141）盘中涨超8%。成分股协创数据、新易盛涨超14%，中际旭创、奥比中光-W、芯原股份、北京君正、澜起科技等个股跟涨。

　　消息面上，隔夜美股科技股大幅反弹，纳斯达克综合指数收涨2.78%，费城半导体指数涨超8%，创2025年4月以来最大单日涨幅并终结日线5连跌；存储与光通信板块集体大涨，铠侠ADR涨近32%，闪迪涨约26%，美光科技涨超18%，SK海力士ADR涨超17%。今日早盘亚太科技股跟随高开，韩国KOSPI指数大幅高开后继续走高，SK海力士、三星电子涨幅居前，日经225指数涨超4%。

　　行业层面，存储涨价与供给紧缺的产业趋势进一步确认。TrendForce集邦咨询预计，2026年第三季度Server DRAM合约价将季度环比增长13%—18%，整体DRAM维持极度紧缺格局，NAND Flash合约价预计季度环比增长10%—15%。三星电子在二季度业绩说明会上表示，存储供应短缺预计将持续到2028年，公司60%—70%的存储总产能将用于保障长期供货协议；其中HBM4需求快速释放，预计三季度销售额将环比增长3倍以上，下半年HBM4将占公司HBM总收入的60%以上。

　　海外云厂商资本开支的持续性亦得到验证。谷歌二季度云业务收入达248亿美元、同比增长82%，Gemini API每分钟处理Token数从一季度的160亿个提升至220亿个，公司将2026年全年资本开支指引区间上修150亿美元至1950亿—2050亿美元，并预计2027年资本开支将显著增加；微软四财季营收900.1亿美元、同比增长18%，云计算业务增速创四年来最快。上游算力芯片、光模块、服务器等环节的订单能见度有望延续。

　　国内产业与政策端同步向好。工信部数据显示，2026年上半年我国软件业务收入77182亿元、同比增长9.5%，其中集成电路设计收入2365亿元、同比增长20.1%，云计算与大数据服务收入8877亿元、同比增长12.1%，均明显快于行业整体增速。中共中央政治局会议提出深入实施"人工智能+"行动，并强调深化资本市场投融资综合改革、提升资本市场韧性和信心。

　　券商研报方面，国联民生证券指出，国产算力崛起已成为产业发展的重要趋势之一，建议关注国产算力"三支箭"：芯片、FAB、超节点——国产大模型持续迭代带动Token调用量快速增长，头部云厂商资本开支持续向AI倾斜，算力需求景气度保持高位，叠加海外高端AI芯片供给受限，国产替代重要性进一步提升。五矿证券表示，本轮调整主要集中在半导体、CPO、PCB、算力硬件等前期涨幅高、融资持仓重的板块，并非中国科技产业基本面单独恶化，而是全球AI资产拥挤交易在宏观冲击下的集中风险释放。

　　科创创业人工智能ETF永赢（159141）紧密跟踪中证科创创业人工智能指数（932456），汇聚科创板+创业板AI产业链核心标的，精准覆盖AI上游算力芯片与光模块、中游大模型与云计算、下游产业应用全链条。该产品为全市场首只且当前同类规模最大的科创创业人工智能ETF。