本周A股行情偏弱，科技板块延续调整。半导体设备ETF招商（561980）昨日收跌7.28%，今日盘前集合竞价期间涨停。数据显示，截至7月30日，半导体设备ETF招商（561980）近5日有4日获资金净流入，累计超1亿元，显示部分资金在前期超跌期间持续加码。

　　海外市场方面，隔夜费城半导体指数涨超8%，终结日线5连跌。存储芯片大涨，铠侠ADR涨近32%，闪迪涨约26%，美光科技涨超18%。今日早盘韩国综合指数大幅拉升，开盘涨近15%，三星电子涨近20%，SK海力士涨近23%。

　　芯片板块蓄势爆发，据业内分析，一方面是由于近两周板块调整较多，存在修复需求；另一方面主要是由于亚马逊、微软、三星电子等龙头财报密集披露，核心业绩指标均可圈可点，显示AI板块基本面坚挺，长期逻辑未受破坏。

　　中泰证券指出，美国科技巨头财报对AI高景气逻辑的验证，为国内科技板块提供有力支撑；韩国针对杠杆ETF的监管措施进入后半程，对全球科技资产流动性的冲击逐步消退。

　　国内方面，长鑫上市、长江存储完成首期IPO辅导、宇树科技IPO注册生效，国产硬科技赛道IPO提速背景下，产业红利持续释放。“坚决防止市场大起大落”是年内重要目标，科技在指数中的权重提升，在指数层面的稳市操作下，有望顺势获得较为坚实的支撑。

　　展望后市，中泰证券认为科技板块或应聚焦细分优质标的，逢低布局半导体设备（充分受益于行业Capex扩张）以及相对低位的存储板块，把握业绩确定性强的核心资产。

　　浦银国际也认为，下半年行业主线仍围绕Agentic AI带来的算力扩张、Token消耗增长与产业链盈利兑现展开，AI资本开支尚未见顶，存储与CPU高景气有望延续。在全球扩产与国内存储IPO双轮驱动下，半导体设备高景气有望延续。

　　资料显示，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，100%覆盖中微公司、北方华创、寒武纪、海光信息、中芯国际、南大光电等设备材料和设计制造龙头，“长鑫存储”概念含量高近60%，前十大集中度超80%为同类最高。

　　截至7月24日，该指数前十大集中度（80%）、近一年涨幅（180%）、2020年至今涨幅（506%），均在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中均居第一，有望在上行周期内呈更高弹性。