财联社7月31日讯周五中午，日本央行公布了7月利率决议。如外界此前普遍预期的一样，日本央行维持利率不变。

　　但令市场尤其在意的是，日本央行警告称，日本核心通胀率可能超过其2%的目标。这可能为其后续加快加息步伐埋下伏笔。

　　日本央行维持利率不变

　　日本央行以8比1的投票结果决定维持利率在1%不变，央行理事会成员高田创是唯一提出异议的成员——他提议将利率上调至1.25%。

　　但令人在意的是，日本央行在决议展望中表示，日本核心通胀率很可能从2026财年下半年起加速上升，达到“明显高于”2%的水平。日本央行的2026财年是从今年3月至次年3月，其2026财年下半年实际上为2026年9月至次年3月。

　　此外，日本央行会后发布了汇总政策委员等意见的《经济与物价形势展望报告》，把2026年度的日本实际国内生产总值增长率预期定为0.6%，较4月时做出上调。

　　日本央行指出，目前已有迹象可以看出，日本的工资上涨已传导至销售价格，同时，原油价格上涨以及日元近期贬值等因素都对通胀带来升温动力。

　　对日元过于弱势感到不安

　　另一点值得注意的是，日本在周四晚间疑似实施了汇率干预措施，同时美国政府也执行了“汇率询价行动”——这通常被视为汇市干预前的先兆。

　　在周四纽约交易时段，日元兑美元一度在163左右波动，随后强劲反弹，最高升至1美元对157.96，创下自2023年12月以来的最大盘中涨幅。

　　“昨晚的举措释放出的关键信号是，仍对日元过度走弱感到不安。这一关键汇价水平可能是在1美元兑162至165之间的区域，而非某个具体价位。”State Street投资管理公司高级固定收益策略师Masahiko Loo表示。

　　尽管日本最高外汇官员三村淳周五被问及是否进行了干预时拒绝置评。但美国财政部长斯科特·贝森特在当地时间周四接受采访时表示，他认为日元“似乎被严重低估”，且“过度波动”并不健康。这可能让交易员们短期内谨慎行事，暂时不再抛售日元。

　　日本央行可能加快加息节奏？

　　此次走势也正值外界持续猜测日本央行是否会加快加息步伐之际。

　　日本央行最近一次加息是在2026年6月16日，当时将基准利率从0.75%上调25个基点至1.00%，创下1995年以来的31年最高水平。如果按照此前市场的“每6个月加息一次”预期，此前外界猜测日本央行的下一次加息可能会在今年12月左右。

　　但是，据消息人士透露，在公布利率决定前，日本央行官员曾表示，他们愿意加快目前市场预期的“每六个月一次加息”的加息步伐。

　　尽管在公布利率决议的声明中，日本央行并未明确表示将加快加息速度，但该行声称，由于日本核心通胀率接近2%，且金融环境保持宽松，将继续上调政策利率。此举旨在防止日本通胀率上升至高于2%的物价稳定目标水平，并“对经济产生不利影响”。

　　鉴于此，策略师Masahiko Loo预测，日本央行的下次加息可能在9月或10月进行，而非外界此前预测的六个月间隔。

　　日本央行行长植田和男将于北京时间周五下午14:30召开新闻发布会，其关于日本通胀和利率前景的表述可能会成为市场判断的重要依据。

　　“更重要的是，植田和男是否会传递出未来加息步伐加快的信号。这将成为本次会议的核心议题，而植田和男在新闻发布会上将为市场给出答案。”RBC BlueBay资产管理公司产品专家Wataru Aso在一份报告中表示。