A股三大股指7月31日集体高开。两市高位震荡，尾盘深成指和创指涨幅收窄。

　　从盘面上看，多模态AI概念股爆发，Kimi、ChatGPT、AIGC方向领涨；宇树机器人、CPO、存储器、算力租赁、网络安全题材活跃。银行股表现不振。

　　至收盘，上证综指涨0.72%，报3832.26点；深证成指涨2.21%，报13578.93点；创业板指涨3.06%，报3343.96点。

　　Wind统计显示，两市及北交所共4685只股票上涨，727只股票下跌，平盘有115只股票。

　　沪深两市成交总额25420亿元，较前一交易日的23428亿元增加1992亿元。其中，沪市成交11877亿元，比上一交易日11065亿元增加812亿元，深市成交13543亿元。

　　据大智慧VIP，两市及北交所共有267只股票涨幅在9%以上，1只股票跌幅在9%以上。

　　半导体涨幅收窄，银行股跌幅明显

　　在板块方面，半导体板块大幅走高后涨幅收窄，杰华特（688141）、芯原股份（688521）、金刚光伏（300093）、炬光科技（688167）、盛科通信（688702）、芯朋微（688508）等超10股涨停或涨超10%。

　　传媒股一路走高，中文在线（300364）、荣信文化（301231）、易点天下（301171）、蓝色光标（300058）、昆仑万维（300418）、天龙集团（300063）等近20股涨停或涨超10%。

　　计算机板块掀起涨停潮，宏景科技（301396）、维宏股份（300508）、普联软件（300996）、卓易信息（688258）、深信服（300454）、万兴科技（300624）等近50股涨停或涨超10%。

　　银行股大幅下挫，农业银行（601288）、宁波银行（002142）、交通银行（601328）等跌超2%，中国银行（601988）、工商银行（601398）、浦发银行（600000）等跌超1%。

　　食品饮料跌幅靠前，东鹏饮料（605499）、金种子酒（600199）、双汇发展（000895）、山西汾酒（600809）等跌超1%。

　　煤炭股表现不佳，大有能源（600403）、中国神华（601088）、淮北矿业（600985）等跌超1%，中煤能源（601898）、冀中能源（000937）、甘肃能化（000552）等逆势下跌。

　　市场底的夯实仍需等待科技板块企稳信号

　　银河证券研报表示，“六张网”作为支撑科技战略落地的关键基础设施，有望加速推进。“六张网”具体指水网、新型电网、算力（核心股）网、新一代通信网、城市地下管网、物流网，其中算力网、新一代通信网、新型电网与科技行业紧密相关。算力网作为人工智能时代的关键基础设施环节，将全国算力设施连成一张网，实现跨区域、跨行业高效调度，直接支撑大模型训练与推理；新一代通信网涵盖5G（核心股）-A、6G（核心股）、卫星互联网等，实现空天地海一体化全域覆盖，为具身智能、智能网联汽车等提供确定性连接；新型电网则通过智能调度支撑算力中心与新能源的“算电协同”，解决AI爆发带来的电力负荷波动问题。这三张网共同构成智能经济的数字底座，打通数据、算力、能源等关键生产要素的流通壁垒，为科技行业提供无处不在、高效可靠的底层支撑。

　　中信建投表示，市场短期或呈现“指数震荡筑底、风格高低切换延续”的特征，政策底信号趋于明确，但市场底的夯实仍需等待科技板块企稳信号。

　　“科技板块的恐慌情绪正在消退，行情或已处于由‘政策底’向‘市场底’过渡的拐点。”兴业证券首席经济学家刘郁认为，光通信核心个股放量下跌，部分亏损筹码开始主动出清，意味着调整已进入后期阶段。

　　策略层面，刘郁认为，若后续量价配合进一步改善，资金流入更加积极，产业利好也能持续转化为有效买盘，则可以进一步确认市场的反弹已经开启。一旦这些信号确认，反弹力度可能强于上周政策底带来的修复。不过，反弹高度目前难以得出明确结论。在科技产业出现新的增量叙事之前，部分亏损筹码与短线博弈资金构成的潜在抛压依然存在，科技板块的修复过程或难一帆风顺。因此，在博弈科技反弹的同时，仍需保持配置均衡，兼顾优质红利及其他具备基本面支撑的方向，以应对反弹过程中的潜在波动。

　　野村东方国际证券最新A股策略报告称，从基本面角度而言，近两年驱动市场上行的科技产业趋势并未发生改变，这意味着本轮全球科技股调整更多受地缘宏观形势和交易拥挤度去化所致，调整本身将带来科技股的新一轮配置机会。在经历了7月快速去化后，市场科技主线已处于底部区间，建议投资者等待市场企稳后进行重新配置。考虑到当前全球市场结构性行情背后更多反映基本面的分化，预计在市场筹码和情绪完成切换后，科技股将遵从基本面预期继续跑赢消费和内需。