7月31日，本月各大主要指数整体震荡调整，月度收盘普遍收跌。双创指数月度跌幅均超20%，深成指、中证500累计下跌超15%，上证50相对抗跌，跌幅更小。

　　回顾本月行情，板块结构性分化极其显著，以银行为代表的红利资产逆势走强，国企红利ETF（561060）本月累计上涨12.46%，建设银行、工商银行、皖通高速、粤高速A股价本月创出历史新高；医药板块震荡上行，医药ETF（512120）本月上涨7.18%，陇神戎发、哈药股份区间涨幅超90%；艾艾精工依托摘帽、股权转让双重利好，股价实现翻倍。

　　今日A股迎来超级反攻，AI应用赛道韧性突出，软件ETF（561010）上涨5.68%，米奥会展上涨超90%，普联软件、传智教育涨幅均突破70%；受持续高温天气影响，多地电网负荷接连刷新纪录，电力板块行情升温，电力ETF（512140）今日上涨0.21%，立新能源月内大涨超75%。

　　与之形成对比，科技赛道本月集体承压调整，半导体产业链冲高回落，中芯国际、华天科技、京仪装备、江化微月内创出高点后快速下行，西安奕材跌幅接近60%；存储芯片板块跌幅位居前列，德明利、兆易创新、佰维存储区间跌幅超50%。

　　ETF市场交投热度持续处于高位，全市场ETF今日合计成交额5899.7亿元，较上一交易日大幅放量555.2亿元；全市场超1300只ETF实现收涨。

　　热点概览：

　　主力净流入板块：

　　NO.1【芯片概念】主力资金净流入+456.3亿元，板块20只个股涨停，847只个股上涨

　　NO.2【华为概念】主力资金净流入+377.2亿元，板块30只个股涨停，921只个股上涨

　　NO.3【2026中报预增】主力资金净流入+321.5亿元，板块17只个股涨停，424只个股上涨

　　NO.4【数据中心（AIDC）】主力资金净流入+299.5亿元，板块18只个股涨停，596只个股上涨

　　市场重点关注方向：

　　【芯片】

　　相关ETF：科创芯片ETF（588290）、科创50ETF（588280）、电子50ETF（515320）

　　韩国Kospi指数日内大涨超16%，SK海力士大涨超28%，三星电子涨超24%。三星电子披露2026年二季度业绩大超预期：销售额171.5万亿韩元同比增130%，营业利润89.49万亿韩元大增1814%，净利润71.27万亿韩元高于市场预估。公司预判生成式AI将推动存储芯片短缺持续至2028年，计划将长期协议销售占比提至60%~70%稳订单，同时加快HBM4等先进产品的性能迭代。亚马逊全年资本开支指引上调至2200亿美元，CEO表示算力需求将持续至2028年。全球AI基础设施建设持续加码，存储芯片、算力芯片、半导体设备等环节需求井喷，科创板硬科技企业有望直接受益。

　　【人工智能】

　　相关ETF：创业板人工智能ETF（159279）、科创信息ETF（588260）、数字经济ETF（159658）、科创创业板人工智能ETF（588470）

　　核心消息面：

　　微软第四财季Azure收入同比大增43%，刺激该股股价7月30日大涨15.5%，市值大增约4500亿美元，创美股史上最大单日市值增长纪录。发改委7月发布会披露，上半年我国AI全产业链多点突破：全国智能算力规模达去年同期2.8倍，首个全国产10万卡AI超集群投用，国产大模型全球下载量破100亿次，建成高质量数据集超12万个，AI相关行业保持30%以上高增长。全球头部大模型交易平台OpenRouter披露的最新市场数据显示，中国大模型的全球市场份额在今年6月初就已正式反超美国模型，截至7月26日的近28天统计周期内，中国大模型的市场占比进一步攀升至63.5%，同期美国模型的份额仅为35.5%，中国系大模型已经稳稳占据该平台近三分之二的市场份额，中美之间的市场体量差距仍在持续快速拉大。

　　【机器人】

　　相关ETF：机器人ETF（159039）

　　核心消息面：

　　谷歌Deepmind正式发布GeminiRoboticsER2模型，将其定位为人形机器人的“高级大脑”，可帮助机器人深度理解物理世界、自主规划多步骤复杂任务。与此同时，被市场称为“A股人形机器人第一股”的宇树科技官宣IPO进程，将于8月10日正式启动科创板申购，拟发行新股约4044.64万股，占发行后总股本的10%，初步询价日定在8月5日。