本周港股三大指数集体走强。截至收盘，恒生指数累计上涨3.69%，报收25884.43点；科技指数累计上涨4.31%，报收4829.22点；国企指数累计上涨4.12%，报收8612.15点。
本周个股分化显著
从本周表现来看，资金高度集中于AI应用、云服务与大模型生态，而前期累计涨幅较大的AI上游硬件与新材料板块则遭遇集中获利回吐。
AI应用出海与云算力需求双轮驱动
美图公司(01357.HK)在本周累计上涨20.10%，该公司受益于旗下AI视觉创意工具及生产力产品在海外市场的加速渗透，出海业务收入显著增长，配合订阅制模式提速，推动盈利预期大幅上修。
MINIMAX-W(00100.HK)在本周累计上涨17.65%。该公司的大模型技术迭代与商业化前景明朗，管理层会议释出正面经营信号，吸引多家外资大行维持买入评级，推升估值溢价。
金山云(03896.HK)在本周累计上涨15.74%，受全球及国内大模型算力需求爆发驱动，公司作为核心云基础设施与AI算力托管服务商，云业务收入与CAPEX确定性显著提升。
迈富时(02556.HK)在本周累计上涨13.52%，公司作为AI SaaS龙头，受益于企业级营销大模型与SaaS解决方案商业化落地提速，市场对其业绩增长与AI赋能预期保持乐观。
领跌阵营：前期高位获利回吐与硬件端技术性修整
明略科技-W(02718.HK)在本周累计下跌52.30%。随着AI应用板块内部资金分化，前期获利资金在短期情绪高点选择结清离场，股价出现阶段性技术回调。
建滔积层板(01888.HK)在本周累计下跌22%。该公司属于AI硬件/PCB上游覆铜板领域，上半年累积巨大涨幅，市场担忧后期爆发性增长难以维持，资金高位减仓导致板块整体承压。
智谱(02513.HK)在本周累计下跌20.17%。该公司作为港股AI大模型次新龙头，此前经历连番暴涨并创出新高，高位筹码有所松动，本周遭遇部分北水与机构资金获利结清，引发震荡回调。
长飞光纤光缆(06869.HK)在本周累计下跌20.11%。该公司作为AI算力光通信上游核心标的，在连续急涨后面临资金调仓换股及南向资金连续净卖出压力，迎来震荡整理期。
今日市场
截至今日收盘，恒生指数涨0.10%；科技指数涨0.53%；国企指数跌0.38%。
从市场表现来看，存储芯片、人工智能、电力设备股走强，而新消费、汽车股走弱。
海外资本开支指引提振兆易创新涨超7%
截至收盘，兆易创新(03986.HK)涨7.19%，澜起科技(06809.HK)涨7%。
同期在港股上市的两倍做多的海力士和三星电子均涨超49%。
消息方面，韩国Kospi指数大涨近198，SK海力士与三星电子单日涨幅均超26%，带动亚太存储产业链估值修复。
加之亚马逊CEO Andy Jassy在二季度财报电话会上宣布，2026年现金资本开支指引上调200亿美元至2200亿美元，同比增幅达71.4%，并明确表示数据中心容量供不应求将延续至2027年，极大提振了市场对基础设施硬科技的需求信心。
同样受此利好提振，人工智能、电力设备相关个股走强。截至收盘，海致科技集团(02706.HK)涨82.65%，芯碁微装(09630.HK)涨24.75%，智谱(02513.HK)涨14.56%。
截至收盘，潍柴动力(02338.HK)涨7.58%，哈尔滨电气(01133.HK)涨5.13%，东方电气(01072.HK)涨2.77%。
风格向科技主线切换毛戈平跌超4%
截至收盘，毛戈平(01318.HK)跌4.16%、鸣鸣很忙(01768.HK)跌2.57%，卫龙美味(09985.HK)跌2.53%。
消息方面，今日市场资金集中向科技与算力主线靠拢，消费板块资金流出明显。更为值得注意的是，2026年二季度公募基金持仓数据显示，机构大幅加配电子、通信等科技行业，对消费各行业的配置回落至历史底部。
啤酒股多数走弱百威亚太跌近7%
截至收盘，百威亚太(01876.HK)跌6.67%、青岛啤酒股份(00168.HK)跌4.04%，华润啤酒(01768.HK)跌3.59%。
百威亚太跌幅居前，该公司近日公布的2026年中期业绩显示，上半年收入同比下降1.4%至31.71亿美元，经调整EBITDA下降8.9%。特别是第二季度，受中国区销量下降9.7%及收入下降8.6%影响，第二季度EBITDA利润率大幅收窄
个股异动
粉笔涨超9% 预计上半年收入不少于12.2亿元
粉笔(02469.HK)涨9.23%，报收0.355港元。该公司近日发布公告，预计上半年实现收入不少于12.2亿元。官方数据显示，截至目前，公司累计用户规模已超过1.1亿，同比增长约12%；App平均月活跃用户超过910万，用户规模持续扩大，平台用户基础保持稳健增长。
瑞浦兰钧涨近5% 入选标普全球能源Tier 1储能电芯供应商首批名单
瑞浦兰钧(00666.HK)涨4.66%，报收10.79港元。消息面上，标普全球能源近日发布2026年Tier 1清洁能源技术企业榜单，瑞浦兰钧凭借扎实的技术实力、稳健的财务表现和卓越的全球化市场布局，首评即入选首批Tier 1储能电芯供应商榜单。
