7月31日，隔夜美股暴力反攻，半导体板块集体爆发，费城半导体指数涨超8%，终结日线5连跌；存储板块集体大涨，闪迪涨约26%。受高涨情绪传导，A股芯片板块高开高走，全线上涨。截至10:09，全场费率最低档的芯片ETF汇添富（516920）涨超8%，盘中一度涨停，有望终结三连阴！值得注意的是，芯片ETF汇添富（516920）已连续3日获得资金净申购，吸金超1700万元！

　　芯片ETF汇添富(516920)标的指数热门成分股尽数上涨：兆易创新涨停，长川科技涨超12%，拓荆科技涨超11%，澜起科技、寒武纪涨超10%，华海清科涨近8%，中微公司、中芯国际涨超6%，北方华创涨近6%，海光信息涨近5%。。

　　【芯片ETF汇添富(516920)标的指数前十大成分股】

　　【截至10:10，注：成分股仅做展示，不作为个股推介】

　　国内消息面上，7月29日，国内首颗OLED显示触控一体化芯片ICNA3611，已在主流品牌手机上实现规模化量产。这打破了海外垄断，标志着国产高端显示驱动芯片的关键跨越。

　　昨日，兆易创新公告，董事长朱一明提议回购10亿-20亿元A股股份用于注销，并计划自2026年12月13日至2027年7月29日期间增持公司股份，增持金额不低于10亿元。

　　国际消息上，海外科技巨头密集公布财报，亚马逊二季度净销售2006亿美元，同比增长20%，预期1970.1亿美元；亚马逊云服务部门本季度收入同比增长37%，超出华尔街预期的31%增幅，这是该业务自2021年以来最快的增长速度。亚马逊CEO表示，AWS在AI和非AI领域均呈现强劲增长，订单积压达4960亿美元。

　　昨日，微软公布第四财季营收900.1亿美元，同比增长18%；预估877.2亿美元。今年Azure云收入首次突破1000亿美元。微软单日大涨15.51%，创下2008年以来最大涨幅，单日市值增加4500亿美元刷新纪录。

　　三星电子第二季度实现合并营收171.5万亿韩元，同比增长130%；营业利润为89.5万亿韩元，增长1814%，均创历史新高。其中，半导体业部门营业利润达到89.2万亿韩元。展望下半年，三星电子预计，服务器DRAM、企业级固态硬盘和HBM需求增速有望进一步加快，存储芯片市场供应紧张局面预计将延续。

　　行情端，通胀预期降温叠加微软超预期财报提振市场AI信心，美股迎来大幅反攻，三大指数全线走高，纳指大涨2.78%。存储板块行情全面爆发，光通信板块同步走强，市场风险偏好显著修复。

　　此外，Meta已锁定近7000亿美元中长期算力、云基础设施支出；Anthropic计划新建1.6吉瓦算力园区，谷歌将提供资金担保与TPU芯片配套，全球AI算力扩张节奏未放缓。

　　海外科技巨头集中披露财报后，市场反应不一，算力芯片景气逻辑如何重定价？

　　【财报给出硬核答卷：算力投入并非盲目烧钱】

　　市场此前始终担忧云厂商高额算力开支会持续侵蚀现金流，悲观情绪压制芯片板块估值，但头部企业最新经营数据基本推翻这一负面叙事。

　　一方面云业务商业化落地进度大幅超出市场预判。亚马逊、微软两大海外云龙头云业务增速显著高于机构一致预期，AWS兼顾AI训练与传统政企数字化双向增长，Azure依托Copilot完成商业化闭环；Meta锁定7000亿美元中长期算力投入，Anthropic、谷歌同步落地大型算力园区建设，全球算力扩容节奏未见放缓。（来源：华泰证券2026-07-22《AI硬件：从涨价到扩产的周期拐点》）

　　另一方面存储刚需被算力扩张持续托举。三星半年报半导体板块利润创下历史新高，企业级SSD、HBM需求持续上行，同时明确下半年存储供需偏紧格局不会缓解；Trendforce数据显示二季度DRAM合约价格持续走高，海量KV缓存、长时序推理持续拉动内存硬件采购。（来源：国海证券2026-07-29《高速互联协议与硬件，从“配套件”到“第二算力”》）

　　东吴证券指出，此前市场过度放大资本开支带来的短期现金流压力，却忽略云业务收入同步高速增长、海量在手订单两大核心支撑，AI投入拥有真实付费需求承接，并非无底线扩张。

　　（来源：东吴证券2026-07-26《策略周评：如何把握后续的科技硬件修复机会》）

　　【扩产浪潮来袭：上游芯片设备迎来红利爆发期】

　　本轮芯片产业行情由需求端驱动，行业正式迈入全链条扩产新阶段。

　　一方面全球头部晶圆厂持续上调资本开支规模。台积电将2026全年资本开支上调至600-640亿美元，同比增速创下五年新高；三星、美光同步加码存储、先进制程产线，SEMI预测2026全球半导体设备市场规模同比增长23%，海外头部设备厂商交付周期拉长至一年，供需紧平衡格局长期维持。

　　另一方面产业周期切换带来细分景气分层。华泰复盘多轮科技行情指出，行业驱动力已经从单品涨价转向大规模产能扩张，细分赛道景气包括半导体设备、算力配套硬件、晶圆代工、通用芯片设计。（来源：华泰证券2026-07-22《AI硬件：从涨价到扩产的周期拐点》）

　　【内需托底成长：国产芯片赛道迎来上行窗口】

　　海外市场情绪波动仅带来短期扰动，国内算力基建持续加码，本土芯片产业链依托庞大内需走出独立上行曲线。

　　一是国内大模型流量构筑稳定内需基本盘。国内大模型Token调用规模长期领跑全球，垂类办公、工业、AIAgent场景持续落地，本土政企算力采购计划稳步推进，国产GPU、存储芯片订单充足，完全对冲海外信贷扩张带来的市场波动。

　　（来源：国联民生2026-07-21《半导体行业超级周期系列-国产算力“三支箭”：芯片、FAB、超节点》）

　　二是顶层规划持续放大国产芯片成长空间。算力网络纳入重点基建体系，五年周期算力相关年均投资超万亿，持续传导至国产芯片、先进封装、半导体设备环节，本土供应链自主迭代节奏持续提速，份额稳步提升。

　　三是国产超节点整机批量落地。寒武纪、壁仞等国产算力芯片适配本土大模型，批量进入各地智算中心，从试点采购转向规模化批量采购，国产芯片业绩兑现周期正式开启。

　　一键布局“科技之矛”，首选芯片ETF汇添富（516920）！芯片ETF汇添富（516920）跟踪的中证芯片产业指数包含芯片板块50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节！

　　值得重点关注的是，芯片ETF汇添富（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低档品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一，拉长时间看省到就是赚到！