金融监管总局、中国人民银行、中国证监会、财政部近日联合发布《关于健全金融机构治理的实施意见》（下称“意见”），从改进股东治理、提升治理主体运行有效性、强化内部治理等9个方面提出22条措施，到2029年基本形成权责边界清晰、激励约束相容、风险管理严格、运转规范高效的金融机构治理机制。
意见强调加强和改进股东治理。构建产业资本和金融资本“防火墙”，严禁违规跨业经营、杠杆率过高的企业或存在严重失信行为、重大违法违规记录的企业和个人成为金融机构主要股东或实际控制人。穿透识别金融机构主要股东、实际控制人和受益所有人，强化主要股东和实际控制人的报告义务，严禁隐瞒控制权关系、关联关系和一致行动关系，严防虚假出资、循环注资、抽逃资本。
国家金融与发展实验室副主任曾刚对上海证券报记者表示，监管部门关注重心正从“只盯住持牌机构”逐步延伸到“围绕机构运行所依赖的关键关系与关键环节”，把“风险产生的源头”和“风险传导的链条”一起纳入治理框架。
意见严格规范股东行为。严禁滥用股东权利或违规干预金融机构经营管理活动；严禁金融机构向股东及其关联方输送利益。
曾刚表示，关联交易是公司治理的核心组成部分，过去金融机构治理失败的案例大多可归结为两类风险——内部人控制和大股东控制，而关联交易往往是风险传导的重要载体。关联交易治理正从“合规遵从”深化为“价值创造”。
在提升治理主体运行有效性方面，意见要求“优化董事会结构”“强化董事履职保障和履职评价”“鼓励为独立董事投保责任保险”。
近年来，银行保险机构集中撤销监事会，由董事会审计委员会承接监事会职权。曾刚表示，这场改革并非简单的机构精简，而是对金融机构监督机制的深层重构。独立董事的真正独立性、审计委员会的实际权力边界，以及配套的信息披露和问责机制能否跟上，是这场改革能否成功的关键。建议优化独立董事履职环境，通过资源保障与权责匹配增强制衡能力。
为增强内部治理能力，意见要求，严格落实高级管理人员、关键岗位人员绩效薪酬延期支付和追索扣回制度。
曾刚表示，这本质上是对金融中介机构激励约束机制的一次优化，核心在于将“收益实现”与“风险暴露”在时间维度上重新匹配。可通过提高浮动薪酬占比、强化递延支付安排和引入更具约束力的追索扣回机制，压缩短期激励对行为决策的扭曲空间，引导从业机构回归风险定价与价值创造的本源。
为增强内部治理能力，意见要求，严格落实高级管理人员、关键岗位人员绩效薪酬延期支付和追索扣回制度。
曾刚表示，这本质上是对金融中介机构激励约束机制的一次优化，核心在于将“收益实现”与“风险暴露”在时间维度上重新匹配。可通过提高浮动薪酬占比、强化递延支付安排和引入更具约束力的追索扣回机制，压缩短期激励对行为决策的扭曲空间，引导从业机构回归风险定价与价值创造的本源。
