A股回调加深，7月股票ETF资金流入刷新多项历史纪录。

　　Wind数据显示，截至7月31日，全市场ETF月度净流入4940.12亿元，其中股票ETF净流入4778.36亿元，创单月新高，较此前峰值（2025年4月1835.07亿元）增160.39%。

　　细分维度同样破纪录：

　　股票ETF单周净流入一度达2036.14亿元，创周度纪录；

　　宽基ETF单日净流入曾达646.93亿元，是近一年最高；

　　宽基ETF单周净流入曾达1561.28亿元，是2025年4月以来最高；

　　ETF总份额、股票ETF总份额、行业主题ETF总份额均创新高。

　　资金借ETF密集入场，能否成为行情反弹新信号？

　　宽基ETF大幅净流入

　　这一轮的资金流入，带来ETF总份额的新高。数据显示，截至7月底，ETF市场总份额增至3.44万亿份的历史峰值；总规模则为4.91万亿元，距离此前的6万亿关口仍有距离，但环比6月规模也有所增加。

　　细分来看，宽基ETF贡献最大净流入额，单月吸金3157.2亿元，同样是历史峰值水平。宽基ETF规模重新回到万亿元关口以上，最新值为1.14万亿元。

　　净流入榜单前三由宽基ETF包揽，分别是科创50ETF华夏、沪深300ETF华泰柏瑞、创业板ETF易方达，依次净流入402.87亿元、347.38亿元、338.41亿元。

　　这些指数在去年底的前十大持有人包括险资、汇金系等机构投资者。

　　另外，中证1000ETF南方7月净流入259.9亿元；中证500ETF南方、中证A500ETF华泰柏瑞、中证1000ETF华夏、上证综指ETF富国、科创50ETF易方达等5只ETF净流入超百亿。

　　全市场12只ETF净流入超百亿，宽基ETF占9个席位。

　　跟踪指数来看，科创50、中证A500、沪深300是吸金最多的3只ETF挂钩指数，分别吸金677.8亿元、458.68亿元、454.1亿元。创业板指也吸金432.31亿元。

　　持续的吸金，也让沪深300ETF重新站回千亿关口，截至7月底规模为1229.99亿元，是全市场规模最大的ETF。科创50ETF华夏回升至887.97亿元；创业板ETF易方达则回升至686.68亿元。

　　百亿级宽基ETF的数量由6月底的18只，回升至最新的23只。

　　行业主题ETF的份额新高

　　行业主题ETF也在7月吸金1576.57亿元，总份额创新高至1.54万亿份，总规模也来到1.35万亿元。

　　半导体板块的吸金尤为瞩目，前述净流出超百亿的ETF，2只是半导体主题ETF。

　　其中，科创半导体ETF华夏吸金299.27亿元，规模和份额分别来到403.32亿元、439.29亿份，创成立以来的新高，7月规模增加超过160亿元。

　　半导体设备ETF国泰吸金103.19亿元，基金份额也创下新高，规模则较6月小幅回落至377.44亿元。

　　2只ETF均在7月跌超31%，但资金抄底意味明显。此外，半导体设备ETF易方达、科创半导体设备ETF华泰柏瑞、科创芯片ETF嘉实、半导体设备ETF广发也吸金超过50亿元，这些ETF多数在7月跌超30%，跌幅居前。

　　整体来看科创半导体材料设备、半导体材料设备、科创芯片等4只挂钩ETF的指数均净流入超百亿。

　　同时，杠铃型配置也在7月显现，挂钩证券公司的ETF合计净流入额也超过百亿元。黄金ETF整体也净流入65.09亿元。不过，红利主题ETF出现小幅净流出。

　　净流出最多集中在跨境ETF，7月整体净流出了101.77亿元。其中，工银国证港股通科技ETF净流出最多，净流出88.43亿元；华泰柏瑞恒生科技ETF、景顺长城中证港股通科技ETF也净流出超过20亿元。

　　债券ETF也有小幅净流出，主要集中在科创债ETF。

　　探底结束了吗？

　　资金抄底的另一面是，7月A股的行情回调同样是近年之最。其中，双创的回调尤为显著，创业板单月跌幅23%，创近10年最大月跌幅，科创50更是跌近26%。即便是沪深300、上证指数等核心宽基，7月也悉数收跌。

　　大幅波动之后，市场是否已经迎来了底部？在国泰基金看来，虽然短期外围风险有所释放，但市场风险偏好修复尚需时间，不排除底部持续震荡、二次探底可能。

　　金信基金经理刘尚也认为，科技板块短期不太可能始终保持单边上涨，日内冲高回落、板块快速轮动以及个股分化都可能反复出现。

　　分批、逢低参与也成多家公募的共识。刘尚认为，从产业基本面来看，支持科技行情的核心因素尚未被证伪。

　　摩根士丹利基金直言，对于中长期投资者而言，不必因短期波动过度悲观，继续看好AI算力、半导体、高端制造以及受益于产业升级的核心资产，同时关注传统优质白马的超跌机会，在市场震荡中把握优质公司的配置机会。