《科创板日报》8月2日讯7月落幕，回顾近两个月，全球大模型赛道竞争持续升温，从技术到价格，头部厂商迎来密集交锋。
通用模型方面，7月31日，DeepSeek-V4-Flash正式版上线公测，正式版在Agent能力上大大增强，而价格仅为Claude的1/90；同日，OpenAI下调GPT-5.6部分模型API定价，GPT-5.6Luna和GPT-5.6Terra价格分别下调80%、20%，GPT-5.6Sol则新增Fast模式，最高可实现2.5倍推理速度；7月27日，月之暗面发布Kimi K3的模型权重、技术报告，并开源支撑Kimi K3模型训练的关键Infra技术。
多模态模型方面，7月31日，MiniMax正式发布首款开源多模态生成模型H3，视频编辑能力榜单中排名全球第一，而价格仅有同类旗舰模型的三分之一；同日，字节跳动发布新一代视频生成模型Seedance2.5。
无论是模型开源，还是大模型厂商对性价比的追求，都有助于推动高质量基础模型由“可用”进一步走向“易用”，加快企业级AI部署和商业化落地。
国联民生证券表示，6-7月，智谱GLM-5.2、Kimi K3等多个大模型密集发布，国产开源模型正从代码、全模态、超大规模MoE等多个方向同步接近全球顶级闭源。
该机构进一步称，AI主线投资战略重心或向应用方向倾斜，加速AI应用发展是解决当前AI资本开支是否能够获得足够正向产业资金回流的关键，将成为全产业重心。开源模型能力跃迁将极大促进AI应用发展，Kimi K3 License模式激活开源模型商业空间；同时，字节豆包、腾讯WorkBuddy、阿里千问迅速积累流量与用户习惯，AI应用商业化大幕即将开启。
东方证券也表示，基于模型上新叠加API降价，应把握AI Infra与AI应用行情。该机构称，模型降价、开源推动AI技术普惠，云、算力服务和AI应用端受益显著，此前业内前沿模型往往闭源且API调用成本高企，使得AI的使用门槛和落地成本较高，而近期开源模型性能提升明显且价格优势显著，全方位利好AI产业链模型以外主体。
对云厂商而言，丰富的开源模型资源为其拓展MaaS服务生态提供优质底座，可依托自身算力、运维资源，为下游客户提供模型微调、托管、推理等一站式服务；
对Token工厂等算力服务商，模型降价带动下游AI需求持续扩容，规模化推理业务盈利空间进一步打开；
对于下游AI应用企业及最终用户，平价化、开源化的模型供给，将可有效削减其研发与运营成本，并有效维护数据与隐私安全，加速各类文本、推理以及多模态AI应用的商业化落地。
国金证券称，随着模型使用成本下降、开发自由度提升，企业AI有望由少量试点走向规模化应用，模型调用、适配、部署及持续运营需求同步增长，进一步扩大模型服务、云平台和算力基础设施的需求空间。
该机构进一步表示，云计算将直接受益，中国软件企业有望焕发新活力。重点看好三条主线：
AI Infra，复杂Agent推动数据库、数据治理、可观测性、安全及混合云编排需求提升，美股核心厂商已持续验证这一产业趋势；
高景气、高壁垒，国内软件公司有望凭借基模二次开发能力，在工业、财税、企业管理和内容生产等场景加快商业化；此外以Seedance为代表的高景气方向商业化加速；
信创，政策替换节点临近叠加AI产品升级，数据库、操作系统和办公软件等基础软件业务增速有望逐步回升。
