展望8月行情，业内机构认为，市场迎来普遍修复的概率在提升，但并非简单的超跌反弹，业绩确定性成为资金选股核心标尺。

　　对于值得关注的行业板块，业内机构建议增配能源化工、有色金属、非银金融和创新药板块，AI链上游材料环节兼具业绩确定性与弹性，值得投资者关注。

　　机构后市投资观点

　　中信证券：调整基本结束 8月修复可期

　　A股本轮调整更多是对拥挤交易的修正，尽管局部的流动性压力依然存在，但相关影响已基本消除，市场8月普遍修复的概率还在提升，但并非简单的超跌反弹，非AI板块有边际好转，资金环境也支持适当修复。配置上，建议增配能源化工、有色金属、非银金融和创新药板块，科技板块内部建议借助反弹及时向核心资产调仓，如光通信龙头、晶圆制造平台以及半导体设备等。

　　中国银河：短期市场或以结构再平衡为核心特征

　　短期来看，市场大概率将以震荡整理、结构再平衡为核心特征，随着赛道拥挤度回落、国内政策持续托底、长线资金不断入场，指数进一步下探空间显著收敛。进入8月，上市公司中报密集披露，可持续关注具备真实业绩兑现能力、景气确定性更强的细分标的。中长期科技成长产业趋势并未终结，后续行情将由普涨行情转向依靠业绩筛选的结构性机会，市场主线或从上半年单一主线走向多线并行。

　　开源证券：风格再平衡行情关注三类机会

　　短期看，如果拥挤度下降，建议继续做好风格再平衡，市场将继续寻找前期涨幅有限、机构持仓较低且具备业绩支撑的方向，重点关注三类机会：一是极致拥挤后的修复方向，关注微盘股；二是关注银行、公用事业、电力等方向；三是已经出现盈利改善线索且估值处于低位的行业，如以有色金属、煤炭为代表的资源品，以及基础化工、农林牧渔、医药、非银金融和部分消费行业。

　　南方基金：AI链上游材料环节兼具业绩确定性与弹性

　　产业链上游材料环节是AI扩产周期下的优质赛道：首先，当前全球存储与晶圆厂扩产已进入放量阶段，材料端已开启涨价周期，用量增长逻辑仍在持续演绎，后续或迎来量价齐升；其次，部分材料细分领域已具备产业化基础，国产化率持续提升，转化为订单业绩的路径更短、效率更高；最后，随着半导体制程向先进工艺迭代、3D堆叠层数持续提升，单位晶圆材料消耗量呈非线性增长，相关赛道有望在扩产高峰期进入加速增长阶段。

　　诺安基金：业绩确定性成为资金选股核心标尺

　　市场在犹疑、观望的过程中，资金情绪得到进一步消化。当前科技硬件板块或更具性价比，包括科技公司财报、全球AI产业进展等在内的潜在催化都可能成为景气优势资产再次凝聚市场共识的契机；高股息资产中的公用事业、煤炭、石油、大金融等低位板块估值安全垫较充足，叠加大宗商品涨价催化，配置价值持续凸显，成为市场震荡期的稳定器；中长期看，市场整体或依旧延续结构性行情，业绩确定性成为资金选股核心标尺。

　　中欧基金：重点关注科技和红利板块机会

　　在经历了7月拥挤度快速去化后，市场科技主线已处于较低区间，若市场企稳可逐步增加关注，重点关注算力硬件方向，尤其是受益于AI需求扩张但仍受制于产能的存储、光通信及AI电源、液冷及燃气轮机等算力基建配套。防御性资产方面，红利板块中关注资本金消耗有限且有望持续维持高ROE和股息率的银行股。

　　影响后市投资大事件

　　新增个贷综合成本不得超过银行公示上限

　　自8月1日起，新增个贷的综合成本不得超过各家银行公示的利率上限，银行应向借款人明示所有息费收取项目、标准等。此前在7月31日，工农中建交邮六大国有银行公示个人贷款综合融资成本上限，其中，工、农、中、建四大行个人消费贷、经营贷年化利率上限均为6%。

　　央行将开展3000亿元隔夜逆回购操作

　　中国人民银行7月24日发布公告显示，8月3日（下周一）将开展3000亿元隔夜逆回购操作。Choice数据显示，8月3日至7日（下周一至周五），分别有9255亿元、6055亿元、2065亿元、2705亿元、1340亿元逆回购到期。

　　宇树科技下周开启询价

　　8月5日（下周三）是宇树科技IPO的初步询价日，8月10日将开放申购。公司本次拟发行4044.6434万股，占发行后总股本的10%，发行方式采用战略配售、网下询价配售与网上定价发行相结合。

　　SpaceX等巨头将密集披露最新财报

　　SpaceX将于北京时间8月5日（下周三）凌晨公布2026年第二季度财报，这将是公司上市后的首份季度财报，备受各方关注。此外，在北京时间8月6日（周四）凌晨，存储巨头西部数据和闪迪将披露最新财报。