一周热点事件
一、国内宏观热点
中共中央政治局会议：中共中央政治局7月30日召开会议，会议强调，要切实筑牢安全屏障。稳定房地产市场，实施好一揽子化债方案，扎实推进地方中小金融机构改革化险、减量提质。深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心。深入排查整治各类风险隐患，坚决遏制重特大事故发生。
中美高层视频通话：北京时间7月30日晚，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔举行视频通话，双方围绕落实好中美两国元首北京会晤重要共识，就下一阶段中美双方保持经贸关系稳定、拓展务实合作、妥善解决彼此关切，进行了坦诚、深入、富有建设性的交流。
中欧经贸：针对近期中欧双方保持密集磋商的进展情况，商务部新闻发言人何亚东在30日举行的例行新闻发布会上说，中欧贸易投资磋商机制首次会议上，双方就“稳定、平衡的中欧关键贸易伙伴”这个新定位达成共识，并初步商定今年秋季举行磋商机制第二次会议。
国家统计局：7月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降1.1个百分点，景气水平有所回落。从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为49.5%、49.7%和47.4%，比上月下降1.2个、0.8个和0.8个百分点，均低于临界点。
二、海外宏观热点
美联储议息：北京时间周四（7月30日）凌晨，美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变，符合市场整体预期。这一决定是美联储连续第五次“按兵不动”，上一次降息还要追溯到2025年12月。决议公布前，市场预期约有30%概率加息25个基点。
日本央行：日本央行7月31日发布报告称，2026财年核心CPI预计上涨2.5%，下半年将明显高于2%，基础通胀率将在2027财年前后达到2%的目标。日央行指出通胀风险偏向上行，鉴于金融条件宽松，将继续提高政策利率并调整宽松程度。
中东局势：美国总统特朗普当地时间7月30日表示，“和平委员会”当天达成一项“历史性协议”，哈马斯及加沙地带其他所有武装团体将全面解除武装。特朗普称，这项协议是落实其“加沙20点计划”的重要里程碑。
三、热点产业动向
金融机构：金融监管总局、中国人民银行、中国证监会、财政部近日联合发布《关于健全金融机构治理的实施意见》，提出22条措施。
消费：7月30日召开的政治局会议强调，要有效扩大国内需求，适应不同群体消费需求。要扩大优质供给，挖掘服务消费潜力。而日前批复的《扩大消费“十五五”规划》提出，到2030年，消费市场总体规模持续扩大，居民消费率明显提高，全社会商品和服务消费较快增长，社会消费品零售总额达到60万亿元左右。
AI应用：腾讯WorkBuddy正式上架鸿蒙电脑应用市场，成为鸿蒙平台首个桌面办公智能体。WorkBuddy是腾讯旗下开箱即用的全场景AI办公智能体，于2026年3月9日推出。
量子科技：7月30日，工业和信息化部量子信息标准化技术委员会成立大会在北京召开。成立大会后，量子信息标委会第一次全体委员会议召开，审议通过了标委会章程、秘书处工作细则、工作组管理办法、标准体系、标准制修订工作程序等文件，研究部署了下一阶段重点工作。
资产表现回顾
本周，A股冲高回落，沪指上涨0.47%，沪深300下跌1.31%，创业板下跌3.93%，中证1000上涨1.14%；港股再度上行，恒生指数上涨3.69%，连续五周上涨，7月涨幅超13%，恒生科技指数上涨4.31%。
本周10年期国债收益率下行1.65BP；10Y美债收益率上行5.16BP。
美股震荡走高，道琼斯指数上涨1.04%，纳斯达克指数上涨1.59%；德国DAX指数上涨2.11%；韩国股市巨幅震荡，跌近2%，连续六周累计跌超27%；黄金下跌0.27%，布伦特原油连续下跌0.70%，比特币跌超3%。
数据来源：Choice数据；比特币价格截至周五
机构后市观点
一、权益市场
东方财富证券：除了中观产业景气之外，我们对下半年中国经济与政策的组合也持乐观态度，我们认为7月底政治局会议也将对下半年经济政策给出明确指引。我们建议继续重点配置增速与估值匹配性较好，配置拥挤度不高，上半年股价滞涨甚至下跌即市场有所“错杀”的板块。
中金公司：A股近期低位回稳，成交缩量。虽然仍有波动，但市场整体情绪已有所缓和，成交额较上周继续缩量1.4千亿元，融资余额自7月初开始快速下行，近一周则相对稳定，前期投资者悲观预期已得到较大程度的释放。市场已反映过于悲观预期，而积极因素正在累积，对A股后市表现无需过度谨慎，924以来的A股震荡上行趋势仍将延续。
申万宏源证券：大波段行情延续，大概率还是科技领涨，但行情会自然更百花齐放：科技内部会更百花齐放，国内AI链机会同样丰富。市场总体也会更百花齐放，科技领涨，有景气改善线索的其他非科技方向也有绝对收益。
中信建投证券：市场短期维持 W 型底部震荡，AI 仍是长期主线，短期宜等待外部不确定性出清，同步推进结构再平衡，兼顾具备基本面支撑、估值修复弹性较大的低位领域。行业重点关注：AI（上游材料设备、国产算力等）、中游制造出口链（新能源、机械、船舶等）、上游资源与红利防御等。
二、债券市场
华泰证券：上周低波动被超长端率先打破，本质是资产荒下资金向长端要收益。基本面偏弱下，利率下行的机会仍大于上行风险。操作上继续攻守兼备，超长端技术突破后可让“子弹再飞一会儿”，10年国债核心区间预计仍在1.7%-1.8%，维持上周建议的存单与超长债哑铃型策略。
申万宏源证券：判断三季度供给冲击，核心仍在于央行能否提供与政府债发行相匹配的中长期流动性，以及配置盘能否及时进场。综合来看，即使8月供给集中，3季度债券供给压力或被高估，30-10年利差仍有阶段性压缩窗口，当前30年期国债配置价值或显现。
中泰证券：综合基本面、供需与技术面的观察，我们维持接下来长端利率中枢连续下行的判断，长债可能在Q3走出“反季节性”。年内目标点位，30年国债利率仍在2.0%，目前看还有20BP左右的交易空间。
三、其他市场
中金公司：美联储7月会议维持利率不变，但内部鹰派力量进一步增强，三位票委投票支持加息25个基点。展望未来，我们认为若就业或通胀数据超出预期，市场不仅将进一步提高9月加息预期，还可能定价美联储“行动过晚（too late）”的风险。长端利率进一步上行，风险资产也将面临更大的调整压力。
银河期货：进入8月，贵金属市场的核心矛盾将从加息悬念转向地缘局势与数据验证的博弈，整体金价有望在宽幅震荡中逐步筑底，但上涨路径不会顺畅。
一图总览下周大事
