截至2026年7月31日收盘，创业板人工智能ETF南方(159382)换手16.3%，成交3.34亿元，跟踪标的指数创业板人工智能指数(970070.CNI) 涨7.71%。 南方基金创业板人工智能ETF南方（159382）基金经理潘水洋指出：从多个维度审视当前AI算力板块，阶段性修复的客观条件正在形成。宏观层面，美联储7月FOMC维持利率不变，在WTI油价中枢低于95美元的前提下，核心PCE预计延续下行，年内加息预期存在逐步降温的基础，外部流动性环境边际改善。政策层面，7月30日政治局会议提出“深入实施人工智能+行动”“打造新兴支柱产业”，为板块提供了政策确定性，但需关注后续细则落地节奏。产业层面，美国科技龙头财报显示云计算收入加速，在一定程度上缓解了市场对云厂商资本开支不可持续的担忧。其中，光模块作为算力基建中技术迭代确定性较高的环节，其成长逻辑相对清晰——驱动力来自从800G到1.6T、再到3.2T的代际跃迁，每一轮迭代都对应算力互联需求的指数级增长，具备较强的持续性与不可逆性。情绪层面，费城半导体指数涨超8%，显示外围市场科技板块短期悲观情绪有所释放。综合来看，前期压制板块的加息担忧、海外CSP现金流质疑及价格战传闻或已得到一定程度消化。