8月3日，A股三大指数全线尽墨，沪指跌0.59%，创业板指跌超1%，硬科技回调，尤其是芯片股大幅承压。截至收盘，全场费率最低档的芯片ETF汇添富（516920重挫跌超7%！创下今年5月以来新低！全天成交额超6300万元，交投活跃！

　　芯片ETF汇添富(516920)标的指数热门成分股尽数下跌：兆易创新跌停，长川科技跌超12%，华海清科跌超11%，拓荆科技跌近11%，中微公司跌近10%，澜起科技、寒武纪跌超7%，北方华创、中芯国际跌超6%，海光信息跌近6%。

　　【芯片ETF汇添富(516920)标的指数前十大成分股】

　　【截至10:10，注：成分股仅做展示，不作为个股推介】

　　国内消息面上，据报道，国产存储巨头的LPDDR6（第六代低功耗双倍数据速率内存标准）已接近研发验证尾声，这是量产前的重要一步。今年3月便有市场消息称，国产存储龙头在积极推进LPDDR6产品落地，并已向核心客户送样，有望2026年下半年发布并实现量产导入。

　　与此同时，澜起科技7月31日推出全球首款CXL3.2内存扩展控制器芯片，芯片适配PCIe6.x、CXL3.2协议，最高传输速率64GT/s，现已完成与三星、SK海力士存储模组产品的适配验证，可兼容英特尔、AMD主流服务器算力平台，填补高端算力互联芯片国产化空白。

　　成分股消息，7月31日兆易创新披露公告，董事长朱一明提议公司开展10亿至20亿元A股股份回购，回购股份全部注销减资；朱一明还计划于2026年12月13日至2027年7月29日增持公司股份，增持金额不少于10亿元，同时承诺未来12个月不减持个人所持全部股份，显示出对行业长期景气度信心充足。。

　　国际消息面，海外数据印证存储芯片AI高景气周期延续。8月1日出炉的韩国外贸数据显示，受AI算力拉动存储需求带动，韩国7月芯片出口同比暴涨179%，规模达410亿美元，连续两月站稳400亿美元关口；当月韩国整体出口总额988.9亿美元，创下历史第二高月度数值，存储芯片成为拉动韩国外贸增长的核心支柱。

　　业绩端，国内芯片产业也步入业绩公布期，业绩大面积预增。芯片ETF汇添富（516920）标的指数成分股中有21家已公布业绩预告，19家净利润均同比预增，江波龙、佰维存储、兆易创新等预计大幅翻倍！

　　【周期逻辑改写，存储从短期涨价走向长期盈利久期】

　　国联民生证券指出，过去市场对存储板块的定价模式相对固化，资金始终博弈单轮价格上涨带来的阶段性利润峰值，一旦行情上行至高位便提前预判周期回落。但全球头部存储厂商经营策略全面调整，行业整体估值框架迎来系统性切换。

　　SK集团会长公开表态，2027年全球AI半导体需求同比有望增长60%-100%，行业新增供给增量几乎可以忽略，存储供需缺口将持续扩大；同时海外三大存储巨头经营重心从单纯抢占出货份额，转向提升产品盈利质量，通过长期供货协议锁定下游订单、理性管控新增产能投放节奏，主动平滑盈利波动，不再盲目追求短期利润冲高。

　　传统存储行业遵循“涨价—扩产—供给过剩—价格回落”的循环规律，资金交易核心是阶段性盈利高点；而AI算力带来持续性刚性存储需求，叠加原厂主动控产锁单，行业核心矛盾转变为盈利可持续周期长短。只要头部厂商持续维持供给自律、落地长期供货合作，板块现金流稳定性将显著提升，存储赛道有望从传统周期股估值体系，切换至高端制造成长股估值体系。

　　（来源：国联民生2026-07-20《半导体行业超级周期-看多存储：从“周期峰值”到“盈利久期”》）

　　【技术路径差异化突围，本土存储追赶节奏持续提速】

　　海外三家存储企业长期占据九成以上市场份额，国内存储厂商不再生硬复刻海外单一技术路线，依托移动端存储同步迭代、新型存储单元架构创新实现分层追赶，国产替代空间持续拓宽。

　　中泰证券指出，国产移动端内存产品迭代进度与海外龙头基本同步，通用服务器内存量产落地时间虽晚数年，但当前产品性能已实现对标；高端带宽存储仍存在代差优势差距，国内厂商绕开海外设备约束，依靠新型垂直存储单元、混合键合技术开辟专属发展路线。

　　需求端，形成内外双向支撑：国内存储市场规模占全球三成以上，当前本土产品市场渗透率仍偏低，政企、云服务商出于供应链安全考量，持续导入本土存储产品；AI推理场景普及后，高带宽存储+通用内存多层缓存方案成为行业标配，海量缓存数据需求持续拉动本土存储采购。

　　产能端，国内多座存储制造基地将于年内全部达产，新建高端存储产线规划落地，本土厂商产能规模与海外头部企业差距逐年收窄，产业链业绩进入集中兑现周期。

　　（来源：中泰证券2026-07-23《打破DRAM海外垄断的本土存储企业，存储大周期下驶入成长快车道》）

　　【政策重心下沉，本土芯片从技术攻关转向规模化商用】

　　此前产业扶持政策多聚焦芯片底层技术研发攻坚，而近期顶层会议相关表述出现关键转向，政策发力点从实验室技术研发，下沉至实体产业规模化落地场景，本土芯片迎来持续性订单增量窗口。

　　浙商证券指出，7月底重磅会议明确提出推动人工智能新技术规模化商业化应用，政策抓手从前沿技术研发，延伸至制造业、政务、金融实体数字化改造；过去市场炒作本土芯片多依靠技术突破预期，如今政策直接搭建国产化采购标准、落地示范工程项目，创造稳定实体采购需求。

　　此外，中美AI产业链发展路径存在明显分化，海外体系高度依赖高带宽存储、专用算力芯片集群；国内依托成熟工艺、异构集成、超大算力集群走出适配本土的发展路线。一方面，算力网络纳入国家级六大新型基础设施，年均万亿级产业投资持续托举本土芯片采购需求，国内AI算力装备产业链资本扩张速度显著高于海外市场，芯片自主可控进程持续提速。另一方面，国内大模型调用规模长期领跑全球，政企、金融、电信等具备数据安全需求的场景，形成本土芯片稳定内需底盘。（来源：浙商证券2026-08-02《从战略前沿走向规模化商业化应用》）

　　整体来看，存储估值框架重塑、国产存储分层突破、政策驱动商用落地三大核心逻辑形成共振。短期板块震荡属于估值消化，中长期优先布局存储原厂、国产DRAM/HBM、半导体设备赛道，伴随下半年算力项目与终端批量采购落地，芯片产业链有望迎来业绩、估值双击行情。

　　一键布局“科技之矛”，首选芯片ETF汇添富（516920）！芯片ETF汇添富（516920）跟踪的中证芯片产业指数包含芯片板块50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节！

　　值得重点关注的是，芯片ETF汇添富（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低档品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一，拉长时间看省到就是赚到！