今日，A股硬科技回调，科创50ETF汇添富（588870）跌逾4%，成交额突破1.6亿元，近5日大举揽金超3亿元，近20日吸金超8亿元！创业板ETF汇添富（159247）跌近1%，成交额超6300万元，近5日“吸金”1.9亿元！
科创50ETF汇添富（588870）标的指数热门多数回调：中微公司跌超9%，佰维存储跌超8%，寒武纪跌超7%，澜起科技、中芯国际跌超6%。源杰科技、金山办公逆市飘红。
创业板ETF汇添富（159247）标的指数热门成分股多数飘绿：长川科技、国际复材跌超12%，江波龙跌超7%，国瓷材料跌超5%，新易盛跌超1%，中际旭创、宁德时代微跌。天孚通信逆市涨超5%，蓝色光标、三环集团飘红。
消息面上，国产大模型在近日初迎来密集迭代升级潮，多款新品集中亮相。7月31日，字节跳动正式发布新一代视频生成模型Seedance 2.5，单次生成视频时长提升至30秒，支持最多50个多模态参考素材及视频局部编辑能力，已率先引入徐工集团、小鹏汽车等企业落地产业场景。同日，DeepSeek-V4-Flash正式版API上线公测，Agent能力大幅增强，在多项基准测试中超越此前先发的Pro预览版，以更低价格交出更强能力。与此同时，国家超算互联网已同步上线DeepSeek-V4-Flash模型API调用与下载服务，用户可一键快速调用DeepSeek-V4-Flash能力。
8月3日，阿里巴巴正式发布新一代基座大模型Qwen3.8，总参数量2.4万亿，编程与专业办公能力大幅提升，API同步上线千问AI平台，并接入同日开启公测的企业级Agent产品“千问办公”，后者由QoderWork、MuleRun、悟空三款产品整合而来，打通钉钉IM，全面瞄准企业级市场。此前，月之暗面已于7月16日发布Kimi K3，以2.8万亿参数成为全球最大开源模型，发布后迅速登顶Hugging Face趋势榜第一，但上线48小时即因需求过载暂停C端新用户订阅，服务器扩容仍在进行中。据OpenRouter最新一周AI大模型调用量榜单，排名前五的产品全部由中国企业研发，国产开源模型正在全球开发者生态中实现全面领先。
中信建投证券指出，7月以来A股科技板块受全球联动影响经历深度调整，呈现二三线领跌到龙头补跌的梯度路径。本轮调整是杠杆资金卖出主导的资金面冲击，源头在韩国散户杠杆ETF负反馈，市场暂时呈现业绩与股价背离。但整体来看，无差别恐慌抛售阶段大概率已经结束，修复性行情有望开启。
展望8月，四大信号指向资金面压力缓和：韩国去杠杆最剧烈阶段过去、存储率先企稳；A股交易拥挤缓解；重大事件窗口经过，不确定性下降；市场重新为好业绩定价。定价逻辑正重新转向基本面，有望开启修复行情。
国泰海通证券认为，展望后市，中国股市有望逐步企稳、修复与回升。展望三季度，我国市场将进入“增长预期改善、风险预期调降、交易结构修复”阶段，市场有望逐步企稳、修复与回升。
第一，增长预期改善。宏观政策取向指向加大逆周期调节力度，加快财政支出和债券资金使用进度得以明确；加之新兴产业投资、本土创新与中国企业参与全球竞争，中国结构化增长叙事强劲。
第二，风险预期调降。短期油价走高与美国大选临近，尽管存在反复但美伊阶段性停火概率高于激化冲突；北美CSP厂商业务高增长与丰厚远期订单，有望部分打消关于美国投资可持续性的疑虑。
第三，交易结构修复。中国股市稳定力量在关键点位持续、有力阻断风险传染与注入流动性，并将科技纳入增持范畴，有助打消负反馈疑虑，市场微观交易结构有望逐步有序稳定，推动市场价值发现功能的恢复。
20CM抓反弹，首选“硬科技龙头”科创50ETF汇添富（588870）！资料显示，科创50ETF汇添富（588870）跟踪科创50指数，综合覆盖电子、医药、计算机、电力设备、机械设备等新质生产力板块。根据申万二级分类，半导体行业暴露占比最高，权重达73.8%。科创50ETF汇添富（588870）的管理费率低至0.15%，托管费率低至0.05%，为全市场费率最低档！场外联接（A类：024980；C类：024981）。
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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。上述基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。
