7月以来，上市公司中报业绩披露窗口开启，公募机构调研热情大幅提升。

　　公募排排网数据显示，7月共有152家公募机构参与A股调研活动，覆盖94个申万二级行业中的400只个股，合计调研3280次，调研次数较上月增长16.39%。

　　从行业维度来看，7月公募调研呈现明显的科技赛道集中化特征，共有8个申万二级行业单月调研次数突破100次，成为机构重点关注方向。其中，半导体行业稳居调研热度榜首，公募机构当月调研该行业31只个股，累计调研433次。

　　通信设备行业紧随其后，8只行业个股合计获公募调研312次。此外，光学光电子、元件、通用设备、医疗器械、消费电子、自动化设备依次被公募机构调研162次、155次、148次、127次、121次和115次，调研覆盖个股数量依次为8只、13只、21只、12只、13只和10只。

　　个股层面，7月共有106只个股单月获公募调研超10次，调研次数前十的个股均突破45次。其中通信设备个股热度遥遥领先，中际旭创、新易盛分别以158次、118次的调研次数位列全市场前二。

　　从公募机构来看，7月份，71家公募机构调研热情高涨，均调研不下20次，前十名更是调研不下54次。另外，调研次数前十的公募机构，调研方向极为一致，均对半导体行业个股展现出极高的调研热情。

　　富国基金7月以84次调研成为当月最为活跃的公募机构，重点布局半导体领域，累计调研9只半导体个股；南方基金月度调研79次，覆盖8只半导体标的；嘉实基金75次调研覆盖72只个股，其中半导体个股达9只。此外，国泰基金、华夏基金、博时基金、招商基金、汇添富基金、景顺长城基金和平安基金等调研次数前十公募机构，均对半导体行业个股极为青睐，依次调研覆盖到8只、4只、11只、6只、6只、7只和7只半导体个股。

　　富荣基金表示，A股或将在政策发力期与海外扰动消化中走出结构性行情。方向上关注两大重点：一是政治局会议部署的“六张网”投资，算力中心、能源网、交通网等基础设施链具备政策订单双击；二是“人工智能+”行动从单点突破向产业矩阵延展，智能经济新形态下AI应用、智能终端、人形机器人等新兴支柱有望持续受益。风险点在于美联储9月议息仍保留加息选项、美伊地缘对霍尔木兹海峡通航的实际扰动、中报业绩验证期的高估值品种分化。

　　金鹰基金认为，前期深幅调整方向已完成一定程度的再定价，外围压力和市场负反馈均有所缓和，短期仍具备震荡修复基础，但当前反弹更多体现为超跌修复和存量资金轮动，持续主线尚未形成。预计本周市场仍处震荡修复阶段，以宽幅震荡为主，行情能否进一步向上，仍需中报业绩、成交结构和增量资金共同验证。行业配置上，短期密切关注科技方向可能的超跌反弹；中期维持风格均衡配置，持续跟踪验证AI产业趋势的落地强度。