今日提示

　　·ST任子行公告称，公司撤销其他风险警示申请已获深圳证券交易所审核同意。公司股票将于8月4日停牌1天，8月5日开市起复牌并撤销其他风险警示，股票简称变更为任子行。股票交易日涨跌幅限制仍为20%。

　　·*ST大立公告称，公司股票自2026年8月5日起撤销退市风险警示，股票简称变更为大立科技，日涨跌幅限制为10%。公司股票于2026年8月4日停牌一天，8月5日复牌。

　　·SpaceX将8月4日公布其IPO后的首份季度财报。8月6日，约9.115亿股SpaceX股票将解除禁售期条件流入市场。

　　·三鑫转债8月4日发行，申购代码370453，募集资金总额5.30亿元，正股三鑫医疗。

上证聚焦

　　○A股缩量调整微盘股指数上涨3.6%

　　8月3日，A股全天震荡调整，主要宽基指数收跌，其中科创50指数跌5.08%。值得注意的是，微盘股指数上涨3.6%，成为盘面上较为突出的风格特征。沪深两市合计成交19974亿元，较前一交易日大幅缩量5446亿元，但有超4000只个股上涨。

　　盘面上，核电板块受政策利好催化逆势走强，久盛电气、合锻智能、中国核建等多股封涨停板；AI应用题材持续活跃，传智教育收获六连板，天娱数科、恒银科技晋级二连板。前期调整的光伏板块迎来反弹，通威股份涨停。调整压力仍然集中在存储芯片赛道，兆易创新跌停，普冉股份、德明利等个股同步走低。

　　核电方面，7月31日国务院常务会议核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目，共计8台新机组。从行业基本面看，核电正处于建设和投运的双重高峰期。招商证券表示，截至6月底国内商运核电机组已达62台、装机容量6614万千瓦，未来四年仍有约4400万千瓦待投产；华龙一号进入批量化建设阶段，国和一号由示范迈向推广，年内首批核准后仍有第二批可能，全年有望维持10台以上的常态化核准节奏，全产业链景气向上。

　　AI应用方面，多家券商判断科技行情内部将趋于分化，AI投资主线或从硬件端向应用端切换。国泰海通证券认为，当前AI硬件板块估值快速下杀后有望逐步走稳，而全球大模型竞争加剧与能力跃升，正催化应用主题大涨，科技内部轮动方向逐渐清晰，AI应用行情有望延续。

　　另外，微盘股指数大涨3.6%。自7月22日探明阶段低点后，微盘股开启震荡修复行情，区间累计涨幅已超11%。多家机构认为，当前市场热点轮动加快、缺乏清晰主线，资金从拥挤板块流出后不断寻找低位品种，本质上是一次再平衡过程。东方金诚研报认为小微盘风格的阶段性修复有望延续，当前外部不确定性仍然较大，市场成交量持续收缩，低拥挤度的小微盘方向对存量资金仍具备吸引力。

上证精选

　　·中国银行业协会最新发布的《中国金融租赁行业发展报告（2026）》显示，截至2025年末，我国共有金融租赁公司64家，行业总资产规模5.23万亿元，同比增长7.89%。

　　·修订后的《集成电路布图设计保护条例》，自2026年10月15日起施行。其中，EDA板块因独创性声明制度倒逼版图设计规范化，光芯片板块首次明确纳入法定保护范围。

　　·据媒体报道，中证协正修订保荐人尽职调查示范实践，目前就征求意见稿征求意见，本次修订中，新增工程类、互联网类、消费类、医药类四类特定行业尽调工作指南。

　　·多地电网负荷刷新历史纪录。8月3日11时19分，山东电网全网最高用电负荷达1.31亿千瓦，创历史新高。8月3日13时32分，天津电网最大负荷攀升至2094.9万千瓦，首次突破2000万千瓦大关。

　　·据媒体报道，中国证券业协会近期对《证券公司流动性风险管理指引》进行了修订，目前正就修订稿征求行业意见，针对跨境与境外业务、跨币种管理等复杂度较高的领域，新增流动性风险管理要求。

　　·市场研究公司TrendForce预测，由于供应短缺，第三季度PC DRAM的固定交易价格将比上一季度上涨15%至20%。

　　·8月3日，多只科技相关ETF成交大幅放量。截至收盘，科创半导体ETF华夏成交额为112.28亿元，科创50ETF华夏成交额为107.58亿元。创业板ETF易方达、半导体设备ETF国泰成交额均超50亿元。

产业情报

　　○新型电力系统建设“十五五”规划出台电力设备需求有望提升

　　国家发展改革委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》。规划提出，到2030年，初步建成安全可靠、绿色低碳、坚强韧性、智能灵活的新型电网，资源配置平台作用和服务功能充分发挥，非化石能源发电量占比达到50%，实现28亿千瓦以上新能源高水平消纳，建成可支撑超过1.1亿辆电动汽车出行的充电基础设施网络。

　　同时，强化配电网规划引领，推动配电网建设改造和智慧升级，加强市县级配电网与新业态布局规划协同，升级配电网智能调控体系。加快推动“十四五”时期已纳规输电通道尽早建成投运。到2030年，西电东送规模超过4.2亿千瓦。开展“沙戈荒”等100%新能源外送输电工程试点。

　　新型电网是新型电力系统最核心的“骨架与枢纽”。据央视财经报道，“十五五”时期，国家电网特高压在建总体规模将为“十四五”期间的两倍。为此，国家电网将围绕特高压柔性直流输电、海上新能源集中消纳等关键领域，有力保障沙戈荒、水风光等大基地清洁能源外送消纳。在新型电力系统建设的推动下，特高压设备和配电网设备等制造商，有望迎来发展机遇。

　　○生物医药半年报业绩向好创新和出海成重要拉动因素

　　8月3日晚间，药明康德（603259）披露2026年半年报。报告期内，公司实现营业收入288.97亿元，同比增长38.93%；实现归母净利润110.8亿元，同比增长29.43%。同时，药明康德全面上调2026年全年业绩指引，全年整体收入由513亿元至530亿元上调至585亿元至605亿元，持续经营业务收入同比增速由18%至22%上调至35%至39%。

　　药明康德的盈利表现是国内医药企业业绩向好的缩影。数据显示，截至8月3日，104家A股生物医药公司“透底”2026年上半年业绩情况。从预告净利润增幅下限来看，有67家公司预计净利润增长（包括扭亏、减亏）。此外，药明康德、沃华医药、泽璟制药等10家公司披露半年报，其中7家净利润同比实现增长或扭亏。

　　纵观已发布业绩预告或半年报的医药公司，昭衍新药、贝达药业、海思科、永安药业等15家公司业绩预增幅度超过100%。核心产品或业务放量增长、价格攀升是这些公司实现净利润增长的重要原因。进入2026年，创新药海外交易持续火热，出海步伐持续加快。“自主出海+海外授权交易”成为国内药企业绩增长的另一重要引擎。

　　随着BD交易的密集落地，创新药企全球价值获得持续验证，盈利确定性随之增强。国家药监局数据显示，2026年上半年，我国创新药对外授权共达成81笔合作，交易总额约1100亿美元，已达2025年全年总额的80%。全球医药交易TOP10中，中国企业独占8席。

公司新闻

　　○远东股份子公司2026年7月中标/签约千万元以上合同订单合计为人民币28.08亿元，其中AIDC用光纤产品合同1969.5万元，锂电铜箔产品合同4815.08万元。

　　○伯特利拟1亿元—2亿元回购公司股份，用于实施员工持股计划或股权激励，拟回购股票价格的上限为37.23元/股（含）。

　　○大秦铁路（601006）拟以4亿元至5亿元自有资金回购公司股份，回购价格不超过7.10元/股。回购股份将全部注销并减少注册资本。

　　○鑫科材料拟以自有及自筹资金收购崇左工投与广西同正各自持有的控股子公司鑫科铜业10%少数股权，合计20%股权。鑫科铜业主营高性能、高精密度铜合金板带的研发、生产和销售。本次交易完成后，鑫科铜业成为鑫科材料全资子公司。

　　○中微公司预计2026年半年度归母净利润为27亿元到29亿元，同比增长282.48%到310.81%。业绩变动主要系营业收入同比增长约34.89%，以及对外股权投资产生公允价值变动收益和投资收益合计约19.82亿元。

　　○五粮液公告称，公司截至2026年7月31日已累计回购股份1331.66万股，占公司总股本的0.34%，最高成交价85.25元/股，最低成交价73.33元/股，已支付总金额为10.02亿元(不含交易费用)。

　　○阳光股份控股子公司阳光数字计划投资不超过9.8亿元，在广东梅州兴宁市建设阳光智算中心项目。项目预计2027年10月正式投运，资金来源为自有资金或外部融资。公司传统主业增速趋缓，积极围绕自身核心能力，探索新的业务增长机会。

　　○石大胜华全资子公司东营石大胜华新能源有限公司拟投资建设23万吨/年液态锂盐项目，项目报批投资17.97亿元。项目建设周期为24个月，预计年产值60.86亿元，净利润15.23亿元。

资金观潮

　　○风险逐步释放公募基金新发热情升温

　　公募基金发行持续回暖。公募排排网统计数据显示，按认购起始日统计，本周（8月3日-8月9日），全市场共计有29家公募机构有产品发行，合计发行产品35只，环比上周增幅达118.75%，数量创下近三周新高。

　　从投资类型来看，权益类基金占据主导地位，本周开启募集的权益类基金有21只，占总量的60%。业内人士认为，市场风险得到一定程度释放之后，公募布局热情有所回升。

　　○机构席位净买入托伦斯

　　8月3日交易公开信息显示，机构席位净买入托伦斯（301583）金额1.03亿元，占总成交的5.24%。

　　华金证券认为，公司是国内半导体设备金属零部件的核心供应商，北方华创、中微公司两大设备龙头稳定贡献八成以上收入。公司持续聚焦先进制程领域，产品均可适配7nm及以下先进制程需求，应用于半导体设备领域的先进制程零部件相关收入占比，从2023年的8.13%提升至2025年的23.06%，此外，公司产品应用横向拓展至激光设备、医疗设备等领域，积极打造第二增长曲线。

　　○机构席位净买入天娱数科

　　8月3日交易公开信息显示，机构席位净买入天娱数科5394.62万元，占总成交的6%。

　　中邮证券认为，公司不应仅被视作传统数据流量业务标的，Flint和CineART有望在长短剧制作、广告客户AI营销和内部内容生产提效中形成产品化变现；Token分发业务若与主流多模态模型厂商合作落地，有望贡献价差和返点类增量收益；智慧能源和空间智能则提供中长期多场景拓展空间。随着AI工具矩阵加速落地，多场景应用打开成长空间。

　　○8月3日交易公开信息显示，机构席位净买入德明利、雅克科技、利欧股份、美利云、通富微电等公司。

机构调研

　　○容百科技表示，公司年产30万吨钠电正极材料项目总投资约47.23亿元，拟按照一期5万吨、二期10万吨、三期15万吨分期建设、分步投产，一期年产5万吨项目合计需投入9.36亿元。目前下游需求及客户订单情况较好，公司将加快推进产能建设和稳定量产。公司现阶段对磷酸铁锂和钠电业务并重推进。磷酸铁锂产业化程度较高，目前在储能和乘用车等领域具有广泛应用；钠电仍处于产业化加速阶段，凭借成本、安全性及宽温域等特点，具有较大发展潜力。公司贵州基地年产34万吨磷酸铁锂项目正在加快推进，预计9月底实现全面投产。

　　○宏发股份表示，以家电为典型应用场景的功率继电器同比快速增长。在需求端，受区域极端高温影响，智能家居在旺季需求显著增长，家电客户需求量增长快于此前预期。此外，数据中心电源需求快速增长，部分辅助部位的功率继电器需求也实现了高速增长。目前相关产品订单依旧较为饱满，为后续增长奠定了扎实的基础。