8月4日，A股光芯片、光模块、AI算力等概念走强，科创芯片设计ETF永赢（589420）盘中涨超3%。成分股中芯原股份、澜起科技、佰维存储涨幅领先。

　　消息面上，国家“十五五”算网顶层规划落地，超节点引领国产算力基建爆发。“十五五”规划将"算网"列为六张网之一、预计投入4万亿元，顶层规划逐步明晰意味着政府投资将系统性加入AI基建，与超节点的产业升级形成"政策+产业+订单"三重共振——算力竞争已从"单卡"升级为"系统级集群竞争"，超节点通过芯片+互联+散热+供电+整机+软件栈的整体工程能力突破带宽与时延瓶颈，是国内弥补单芯片代差、提升单机柜价值量与客户粘性的最现实解。多厂商超节点叠加多家公司净利润、营收高增。需求侧从云厂Capex扩展至政府主导的算网投资，产业链利润弹性与订单确定性同时成立，正处于"戴维斯双击"早中段。

　　国联民生证券认为，AI时代存储行业最大的变化，并非利润率能够提升至多高，而是高盈利状态能够持续多久。随着市场对行业长期盈利能力的信心逐步提升，存储原厂估值体系有望由传统周期股框架，逐步向成长制造业框架演进，行业估值中枢存在系统性提升空间。

　　科创芯片设计ETF永赢（589420）跟踪上证科创板芯片设计主题指数，指数算力含量超55%、存储芯片含量超28%。截至2026年8月4日，指数前十大成分股权重合计达65.3%，前十大权重股分别包括海光信息、澜起科技、寒武纪、佰维存储、芯原股份、睿创微纳、盛科通信-U、晶晨股份、普冉股份、东芯股份，涵盖国产存储芯片、GPU、算力龙头（数据来源：wind，个股仅作指数前十大权重股举例，不构成投资建议）。

　　注：存储与算力含量数据来自wind，截至2026/8/4，计算方式为上证科创板芯片设计主题指数（950162.CSI）指数成分股占对应行业指数/热门概念指数含量加权占比。对比的指数为算力（399363.SZ）、存储芯片（980138.CNI）。

　　基金有风险，投资需谨慎。上述产品风险等级：中高风险（R4）。观点仅供参考，不构成投资建议。