8月4日，AI应用再度爆发，智谱AI方向领涨；截至午间收盘，传智教育（003032.SZ）7连板，优刻得-W（688158.SH）涨超12%，凯文教育（002659.SZ）3天2板，平治信息（300571.SZ）、阿尔特（300825.SZ）涨超9%。

　　消息面上，美股AI应用概念股Palantir（PLTR.US）、Snap（SNAP.US）业绩双双超预期，刺激两家公司股价盘后一度涨超14%。

　　个股层面，传智教育在8月3日晚披露的投资者关系活动记录中表示，公司依托在培养职业人才方面的积累的深厚经验与成熟体系，在数年前启动AI相关课程的研发，2024年管理层预判AI产业变革即将开花结果，果断落地“全面拥抱AI”战略，启动课程AI化升级，调整公司人才培养定位：培养AI开发人才和AI应用人才两大类复合型人才。

　　国联民生证券表示，教育行业有望迎来政策边际改善、行业供给出清、行业需求释放的“三维共振”，行业投资逻辑已经从政策驱动转向业绩驱动，且行业估值相对较低，在政策的推动下，有望迎来业绩、估值的“戴维斯双击”。同时，教育行业是AI重要的应用场景，“AI+教育”是行业投资主线，龙头教育公司有望受益于“AI+教育”的发展。

　　展望后市，华鑫证券判断，2026年是AI产业重要分水岭，传统算力、参数堆叠的Scaling增长模式边际效益持续递减，AI行业从粗放式模型竞赛进入以场景落地与产业增效为目标的后Scaling生产力新Tokens的时代。除了“AI+教育”的应用场景，华鑫证券认为，传媒应用场景亦有望承接AI时代红利，可关注AI+剧集/电影、AI+游戏、AI+国漫、AI+营销、AI+电商、物理AI、AI+生产力等多个细分方向的公司。

　　策略上，国盛证券表示可关注两个产业变化机会。当前海内外大厂集体押注Work Agent（通用办公 Agent）——OpenAI推ChatGPT Work，国内字节（豆包与飞书组织架构调整并推出Trae）、腾讯推WorkBuddy、阿里推千问Work，该券商认为Work有望成为继Coding之后下一个Token消耗的确定性方向，可关注腾讯控股、阿里巴巴、泛微网络、用友网络、金山办公等。

　　此外，多模态方面，上周字节Seedance 2.5与MiniMax海螺H3相继发布，竞争焦点从分辨率和时长延伸到可控性、可编辑性与商业化授权，短剧、广告、影视等下游企业有望最先受益。可关注中文在线、昆仑万维、荣信文化、蓝色光标、易点天下等。