据媒体报道，业界人士表示近期存储原厂已完成2027全年产能分配谈判，三大原厂的DRAM与HBM产能均提前售罄。 NAND Flash虽然没有像DRAM一样供应吃紧，但预计2026年8月底前的产能也将被预订完毕。

　　交银国际研究指出，虽然海外主要厂商在完成产线升级后积极扩建新产能，包括长鑫科技在内的国产产能和竞争能力不断提升，但整体存储市场供不应求趋势或持续到2027Q4。全球AI加速器在2026/27年分别出货将达1926/2905万片，驱动HBM需求同期达到5.0/7.9EB，供应商虽能满足2026年HBM供应，但2027年供应尚存缺口。HBM价格或在HBM4/HBM4E上市后快速上升，毛利率倒挂或收窄。

　　市场表现来看，在经历上半年的史诗级主升浪之后，本轮存储周期景气度的持续性越来越遭受市场质疑，叠加韩国股市去杠杆的推进，存储股7月回撤明显，其中美光科技-28.69%，三星电子韩股-21.41%，SK海力士韩股-35.17%。大摩认为，韩国股市去杠杆进程已过半，其将韩国股票评级上调至增持。富兰克林邓普顿研究所研究主管Larry Hatheway表示，尽管美国机构投资者对进入下跌市场仍持谨慎态度，但他们“现在可能愿意重新审视其中一些（韩国）股票了。”