8月4日，A股三大指数走势分化，AI算力产业链强势反弹，截至发稿，同指数规模最大通信ETF华夏（515050）上涨6.08%，持仓股源杰科技、光库科技、天孚通信等多股涨超10%，东山精密涨停。同类费率最低一档的创业板人工智能ETF华夏（159381）同步上涨6.6%。

　　海外市场上，隔夜美股光通信、存储板块多数上涨，铠侠ADR涨约14%，Lumentum、Coherent涨逾9%，闪迪、康宁涨超6%，Credo涨逾5%。

　　消息面上，据媒体报道，英伟达资深副总裁Gilad Shainer在近日技术论坛上正式宣告，共封装光学（CPO）已步入量产阶段。英伟达与供应链合作开发的交换机已开始交付给紧密合作客户，同时也在英伟达自家部署，预计下半年将大量导入全球AI工厂。Shainer特别指出，未来光通信市场最大商机在于垂直扩展（Scale-up），其所需带宽效能将是水平扩展（Scale-out）的十倍以上。Trendforce预估，CPO/NPO市场规模将于2030年突破390亿美元。这一宣告打破了市场此前对CPO全面延期的担忧，为光模块产业链打开了新的增量空间。

　　据机构调研数据，2027年光模块需求的核心变量来自英伟达Rubin与谷歌TPU两代架构的网络重构：GB系列GPU与光模块配比约1:4，而Rubin Ultra NVL576因Scale-up柜内互联由铜缆转向全光方案，综合配比有望提升至1:12—1:15。在2027年需求高增、产品价格全年下滑20%的假设下，旭创科技总产能约7000万只，其中NPO产能约600万只，新易盛总产能约5000万只、NPO产能约500万只，均难以完全覆盖Rubin及云厂商潜在订单；天孚通信则主要受益于CPO交换机上游FAU、光引擎耦合及ER4封装。

　　通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接（A类：008086；C类：008087）。

　　云计算ETF华夏（516630）重仓AI算力、云服务、光模块、数据中心等核心赛道龙头，深度绑定AI算力爆发、国产化加速、云计算AI原生转型三重红利。IDC算力租赁概念股权重占比近50%。场内综合费率仅0.20%，为同类最低。（A类：019868；C类：019869）。

　　创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比近40%位居AI类标的第一。目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接（A类：025505；C类：025506）。