8月4日，截至发稿，恒生指数回调0.57%，港股通科技小幅回调0.18%，成分股中，金山云上涨超5%，迅策上涨超4%，长飞光纤光缆上涨超4%。

　　相关ETF方面，截至发稿，港股通科技ETF海富通（513860）上涨0.33%，成交额突破8300万元，交投活跃。A股方面，中证A500ETF海富通（563860）上涨0.87%，今年以来上涨2.73%。

　　消息面上，国产大模型多项重大进展，刺激AI应用端持续站上风口。

　　8月3日，阿里巴巴正式发布新一代基座大模型Qwen3.8，总参数量2.4万亿，在编程和专业办公方面能力有所提升。在最新三方榜单Arena中，阿里Qwen模型仅次于Anthropic的Claude系列。

　　7月31日，DeepSeek正式上线DeepSeek-V4-Flash正式版API，其性能整体超过GLM-5.2，并进一步逼近Opus 4.8。

　　国元证券指出，北京率先出台 Agent产业政策，间接推动数据中心 CPU 涨价，国内日均 Token 调用量已达 140 万亿，较 2024 年增长千倍，AI商业化正在从基础设施层面向应用层加速渗透。展望未来， AI应用端互联网龙头及高股息防御品仍是较优配置思路。当前港股科技风险溢价处于历史性低分位，估值已对悲观预期较为充分计价，下行空间相对有限，中期配置价值正在逐步显现。

　　浙商证券认为，AI市场风格变化从“买宏大叙事”转向“买兑现证据”，TokenBudgeting 等叙事利好开源模型及云厂商，以及下游有Token消耗及分发逻辑的AI应用类标的。

　　港股通科技ETF海富通（513860）紧密跟踪中证港股通科技指数（HKD），该指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较快的科技龙头上市公司证券作为指数样本。根据中证公司官网，该指数覆盖互联网、半导体、创新药和汽车等港股核心资产，前十大权重股包括阿里巴巴-W、腾讯控股、中芯国际、小米集团-W、比亚迪股份等龙头股。

　　相比恒生科技指数超配新能源车、创新药、半导体等行业，从业绩表现来看，从2014年底基日开始至2025年底，港股通科技指数累计收益224.25%，相对恒生科技指数（83.87%）超额超140%，长期跑赢恒生科技指数、沪港深互联网指数、恒生互联网科技业指数、恒生医疗保健指数等同类指数。

　　港股通科技ETF海富通（513860）还配备了场外联接基金（A类021464/C类021465） 。