隔夜美股半导体板块传来修复信号，费城半导体由水下3个点顽强翻红收涨0.07%，存储芯片股反弹明显，闪迪、康宁涨超6%。8月4日，A股市场震荡上行，科技股迎来情绪修复，半导体板块有所回暖。截至13:39，全场费率最低档的芯片ETF汇添富（516920）震荡走高，一扫昨日阴霾，大涨近6%！盘中交易额超4500万元，交投活跃！值得注意的是，芯片ETF汇添富（516920）近5日有4日吸金，昨日大举吸金2300万元！

　　芯片ETF汇添富(516920)标的指数热门成分股尽数上涨：长川科技涨超9%，北方华创涨近9%，寒武纪、澜起科技涨超6%，海光信息涨近6%，中微公司、兆易创新涨超5%，中芯国际涨近5%，拓荆科技涨超4%，华海清科涨近4%。

　　【芯片ETF汇添富(516920)标的指数前十大成分股】

　　【截至13:39，注：成分股仅做展示，不作为个股推介】

　　国内消息面上，芯片ETF汇添富(516920)成分股消息，8月3日晚间，中微公司发布2026上半年业绩预告，预计营收66.91亿元，同比增34.89%；归母净利润27亿-29亿元，同比大增282.48%~310.81%，二季度净利润环比大幅攀升。公司目前拥有54款高端半导体设备，量产设备台套数量持续增长，同期研发投入同比提升36.89%。

　　政策端，重要领导公布修订后的《集成电路布图设计保护条例》，自10月15日起施行，旨在保护集成电路布图设计专有权，显示政策端对半导体知识产权的保护力度进一步升级。

　　会议端，第27届电子封装技术国际会议（ICEPT2026）将于8月5日至7日在西安举行，这是亚洲规模最大的电子封装领域国际盛会。

　　台积电董事长魏哲家此前强调，先进封装产能持续供不应求，英伟达、博通、AMD等头部客户已锁定绝大部分产能，排期延至2026年底甚至更晚。Yole预估，2025年全球先进封装市场规模为540亿美元，预计2031年将增长至1090亿美元。

　　国际消息面，8月4日据报道，三星电子、美光及SK海力士的DRAM与高带宽存储器（HBM）2027年产能已全数分配完毕，涵盖长期协议大客户及中小型买家。与此同时，三星电子、美光、闪迪的NANDFlash全年产能亦已预售一空，铠侠与SK海力士预计最晚于2026年8月底前完成分配。

　　三星电子旗下晶圆代工业务部门预计将在今年下半年内实现100%的产能利用率。目前，该业务的利用率估计在70%至80%之间，考虑到现有的订单积压和正在进行的合同谈判，公司内外普遍认为达成这一目标几乎是确定的事。

　　业绩端，国内芯片产业也步入业绩公布期，业绩大面积预增。芯片ETF汇添富（516920）标的指数成分股中有22家已公布业绩预告，20家净利润均同比预增，江波龙、佰维存储、兆易创新等预计大幅翻倍！

　　本周一A股半导体遭遇“黑色星期一”，对于近期半导体板块的五连跌，机构判断趋于一致——这是交易层面的去杠杆与筹码出清，而非产业逻辑的系统性逆转。

　　爱建证券指出，AI资本开支正沿“数据中心—芯片—晶圆厂—设备”路径持续传导。在先进逻辑、存储、晶圆厂扩产和技术升级的多重驱动下，单位数据中心资本开支对应的半导体制造设备需求持续提升，设备投资强度较此前进一步增强、行业订单可见性持续提升。

　　从周期重构、应用驱动、重心切换三个维度不难看出芯片产业中长期支撑力量。

　　【存储周期改写：告别短期涨价博弈，迈入长期盈利阶段】

　　过往市场交易存储赛道，核心博弈短期供需错配带来的阶段性涨价行情，行业始终跳不出“扩产过剩—价格下行”循环，但AI算力带来持续性刚性需求，彻底重塑存储估值定价体系。

　　国联民生证券指出，本轮AI催生海量推理、训练算力需求，海量KV缓存持续拉高内存与高带宽存储采购量，全球云厂商持续锁定长周期采购订单，海外原厂主动控产，不再盲目扩产，行业竞争重心从出货规模转向盈利质量。过去市场仅预判单轮价格高点，如今机构开始测算长期现金流回报，存储赛道估值框架从周期标的向成长标的切换。

　　国金证券同步指出，全球Token调用量持续攀升直接拉动存储硬件采购，800G、1.6T光模块配套存储需求同步上行，算力端存储增量具备强持续性，供需紧平衡格局有望维持数年，产业链盈利中枢稳步抬升。

　　（来源：国联民生2026-07-20《半导体行业超级周期系列-看多存储：从“周期峰值”到“盈利久期”》）

　　【产业重心切换：行情主线由海外算力，转向本土芯片体系】

　　此前市场资金集中追逐海外算力配套产业链，但物理AI、工业智能场景落地后，本土产业供需格局发生明显变化，配置主线迎来结构性切换。

　　西部证券指出，海外闭源大模型仅具备阶段性性能优势，国内工业、制造实体场景存在数据安全硬性约束，本土企业难以大规模接入海外算力服务，不会持续为海外高价算力支付溢价。伴随Kimi等国产高性价比大模型全面开源，本土算力、芯片配套需求持续扩容，投资主线将逐步从北美算力链条，转移至国产芯片与本土AI应用板块。

　　叠加国内“六张网”顶层建设规划落地，算力网年均万亿级投资持续托举本土芯片采购，成熟制程、先进封装、超节点形成差异化技术路线，本土芯片产业链走出独立景气曲线，不受海外资本开支波动干扰。

　　（来源：西部证券2026-08-03《策略周末谈：无AI不牛市？》）

　　【估值再平衡：宏观与资金面决定芯片波动区间】

　　AI芯片长期成长逻辑不变，但短期板块波动高度依赖流动性与资金拥挤度，宏观变量成为制约阶段涨幅核心因素。

　　国金证券指出，当前美股科技龙头前瞻市盈率约 35 倍，估值已经提前计入 2027 至 2028 年业绩增长预期，隐含 AI 渗透速度快于历史所有通用技术；美债利率、海外流动性变化容易引发高估值芯片板块阶段性回调，同时当前 AI 硬件交易抱团程度偏高，集中止盈会放大短期震荡幅度。

　　虽然短期存在波动压力，但中长期维度，AI 对全要素生产率的提升逻辑具备确定性，全球、国内产业资本持续加码芯片相关资本开支，待短期估值充分消化后，具备订单、业绩兑现的国产芯片标的会重新获得资金布局机会。

　　（来源：国金证券2026-05-26《宏观专题研究报告：决定AI牛市的关键变量是什么？》）

　　一键布局“科技之矛”，首选芯片ETF汇添富（516920）！芯片ETF汇添富（516920）跟踪的中证芯片产业指数包含芯片板块50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节！

　　值得重点关注的是，芯片ETF汇添富（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低档品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一，拉长时间看省到就是赚到！