8月4日，游戏板块早盘持续走强，游戏ETF华夏（159869）现涨近2%。持仓股中，宝通科技领涨近6%，冰川网络、名臣健康均跟涨超4%，恺英网络、迅游科技、巨人网络、盛天网络等涨幅居前，截至8月3日，游戏ETF华夏（159869）连续3个交易日获资金净流入，备受资金青睐，游戏ETF华夏（159869）规模达91.10亿元。

　　消息面上，国家新闻出版署下发的7月国产网络游戏版号数量创近年来新高，共197款游戏获批，2026年累计版号已突破千款。常态化、高数量级的版号发放，直观印证了当前游戏监管环境的持续宽松与政策端对内容创新、全球化出海的鼓励态度。

　　从投资逻辑看，本轮游戏板块的走强，是资金风格切换、基本面兑现与AI应用重估三重逻辑的叠加。前期市场资金高度集中于AI硬件方向，随着科技板块内部交易结构逐步优化，兼具低估值、中报业绩确定性及AI赋能逻辑的游戏板块，成为资金重新配置的重点方向。

　　基本面方面，头部公司中报业绩预告普遍亮眼：巨人网络预告上半年归母净利润同比增长157%至183%，世纪华通同比增长62%至80%，吉比特同比增长57%至71%，成熟长线产品运营与出海规模化带来了显著的利润释放。

　　行业层面，2026年前中国游戏市场实际销售收入增速较2025年全年进一步提升，其中自研游戏出海与端游复苏成为重要驱动力。与此同时，AI技术在游戏研发、内容生产及运营效率上的落地持续深化，为板块打开了新的估值想象空间。

　　游戏板块正迎来“基本面持续改善+政策面边际宽松+估值修复空间显著+AI技术创新驱动”四重逻辑加持，正值暑期档，游戏板块回暖复苏动能强劲。