今日科创200强势反弹，消息面上：

　　（1）CRO概念股活跃：1-7月中国创新药BD交易总金额达1063亿美元，全球前十BD交易中国独占8席，海外买方对中国创新资产的付费意愿持续走高。

　　（2）光模块强势反弹，CPO步入量产，英伟达出货新一代Spectrum-X CPO交换机给部分合作伙伴；博通的51.2TBaillyCPO交换机持续小量出货。

　　（3）半导体产业链集体反弹：近日修订后的《集成电路布图设计保护条例》公布，自10月15日起施行。该《条例》旨在保护集成电路布图设计专有权，鼓励集成电路技术创新，促进科学技术发展。一定程度提振板块表现。行业层面，中国信通院最新报告显示，2025年我国AI产业规模超1.2万亿元，同比增长40%。截至2026年6月，AI企业数量超6600家，全球占比达到15%，已形成完整产业体系。

　　（4）AI应用端反复走强：美股AI应用概念股Palantir、Snap业绩双双超预期，刺激两家公司股价盘后一度双双涨超14%。阿里正式发布千问3.8-MAX大模型，以2.4万亿的超大规模参数实现性能跃升，官方实测验证其综合能力已追平Anthropic旗下Fable旗舰产品。DeepSeek正式上线V4-Flash版本API并开启公测，这款产品没有改动原有模型结构与参数规模，仅通过针对性的强化后训练，就实现了智能体能力的跨越式提升。

　　（5）算力租赁表现活跃：中国信通院数据显示，2026年一季度国内AI算力需求同比增长417%，有效供给增速仅128%，供需缺口持续拉大。当前B300顶配现货报价已站上1450万元，H200整机月租也同步上涨，高端算力呈现供不应求局面。

　　机构指出，今日反弹主要受外部风险偏好回升、产业景气验证与超跌修复共同驱动。隔夜油价明显回落、美债收益率下行，美股三大指数集体上涨，缓解了成长资产的估值压力；同时，海外科技巨头财报进一步确认AI资本开支和算力需求仍具韧性，叠加昨日科技权重集中调整后存在较强修复需求，资金重新回流光模块、算力硬件和AI应用。今日成长板块强势反弹表明前期科技链集中去杠杆和筹码出清已明显缓和，但成交额未显著放大、盘面热点轮动仍快，市场暂未进入全面趋势上行阶段，后续更可能维持“指数震荡、成长占优、内部轮动”的格局。配置上，AI应用端（商业化路径清晰）+北美链配套算力硬件（业绩兑现+订单确定）+创新药/CRO（业绩上调+订单回暖）三条主线并行布局。对于科创200而言，其兼具科技、医药和高端制造属性，既受益于科技成长修复，也能够承接医药景气回升，当前结构相对均衡，后续弹性仍值得关注。

　　截至2026年8月4日 14:05，上证科创板200指数(000699)强势上涨6.48%，成分股和林微纳上涨19.37%，鼎通科技上涨19.09%，新相微上涨15.25%，慧智微，芯朋微等个股跟涨。科创200ETF鹏华(588240)上涨6.21%，最新价报1.49元。

　　科创200ETF鹏华紧密跟踪上证科创板200指数，上证科创板200指数从上海证券交易所科创板中选取市值较小且流动性较好的200只证券作为样本。上证科创200指数与上证科创板50成份指数、上证科创板100指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。

　　数据显示，截至2026年7月31日，上证科创板200指数(000699)前十大权重股分别为杰普特、甬矽电子、鼎通科技、汇成股份、嘉元科技、伟测科技、正帆科技、日联科技、京仪装备、新锐股份，前十大权重股合计占比15.02%。

　　科创200ETF鹏华(588240)，场外联接(A：023926；C：023927))。