8月4日，A股三大指数集体上涨，算力硬件产业链大幅反弹，创业板人工智能ETF、通信ETF批量涨超9%。养殖及银行板块显著回调，部分防御品种承压，带领一众相关ETF领跌。
业内人士表示，综合历史经验与当下市场分析，本轮回调的催化原因较为复杂，但当前科技成长产业趋势仍有基本面支撑，尚未恶化至全面流动性危机。参照历史规律，在政策、资金、盈利进一步确认后，行情修复情况值得关注。
人工智能、通信ETF批量大涨
今日，创业板人工智能主题ETF强势领涨。创业板人工智能ETF华宝上涨9.95%；招商、华夏、富国、南方、国泰、大成等旗下创业板人工智能ETF均涨超9%。
通信及5G相关ETF集体冲高，国泰、富国、华夏、银华等旗下通信ETF涨幅均在9%左右。
创业板、科创成长类标的也同步走强，创业板成长ETF华夏上涨8.25%，科创成长ETF易方达上涨7.21%。
国联安基金权益投资部董事总经理邹新进认为，AI板块短期快速杀跌阶段已接近尾声，算力、存储等核心龙头估值泡沫充分消化，多数标的股价出现较大回撤。但市场交易逻辑已悄然生变，未来仍有持仓机构持续调降科技板块配置比例的可能性。AI产业链中偏周期属性、依附AI概念炒作的细分品种，或将进入长期去泡沫周期，仍存下探空间。唯有具备硬核技术壁垒的核心AI龙头，在落地爆款应用后，才具备走出第二波行情的潜在机会。
长城基金认为，资金负反馈接近结束，外盘科技逐渐企稳，当下迎来科技配置性价比阶段高点，市场有望企稳回升与结构扩散。具体来看，市场底部逐渐出现或进入“击球区”。结构上，看好科技股反弹，制造与金融可能也有机会。当前市场景气正在扩宽，但从基本面定价看，市场对部分非科技板块景气计价尚未充分，市场风格有望均衡，制造与金融亦存在修复空间。
银行、金融、红利相关ETF回调
今日，银行、金融、红利价值类价值板块承压调整，低估值价值赛道普遍回落。银行主题ETF震荡走弱，博时、天弘、华夏、富国旗下银行ETF均跌超2.5%，银行AH优选ETF招商下跌2.06%。
金融相关标的同步回调，港股通金融ETF华夏下跌2.31%，金融地产ETF华夏下跌2.10%。
红利、大盘价值类标的也普遍下行，红利低波ETF华泰柏瑞下跌2.24%，红利低波50ETF南方下跌2.20%，价值ETF华宝下跌2.14%，沪深300红利ETF建信下跌2.07%，大盘价值ETF华夏下跌2.06%。
中银基金表示，8月市场有望温和回升修复，但市场反弹的主线和方向并不清晰，所以建议守住基准做均衡配置。在配置策略上，建议尽量避开目前已被过度重仓的行业，关注一些机构筹码较轻、交易不太拥挤且景气不错的方向，比如有色金属（工业金属、贵金属）、非银金融、电力设备（储能、电网设备）、出口（工程机械）、创新药、低估值大众消费品以及高股息方向。重视上证指数，在宽基ETF资金持续流入且主要指数全年收益仍为负的背景下，上证指数权重板块更可能获得资金的净流入。
广发基金表示，结构上，根据本轮调整幅度、超跌程度、拥挤度以及盈利修正力度四大指标，选出本轮超跌程度明显且盈利持续上修的行业，主要包括：TMT（存储产业链、光模块、光纤光缆、国产算力）、制造（出海的机械、电力设备等）、周期（稀土、塑料、化纤等）。另外，低估、筹码干净的大金融板块（银行、券商）也值得关注。
