今日，A股震荡攀升，创业板指大涨超5%，小登板块全线回血，AI算力硬件方向反弹明显，市场逾3600股上涨。上证指数收涨0.33%报3822.28点，创业板指涨5.64%，科创50涨4.09%。A股全天成交2.23万亿元，上日成交2.01万亿元。上证指数ETF汇添富（510980）收涨0.37%，全天成交额逼近2亿元！近5日强势“吸金”超1.6亿元！

　　分板块来看，CRO概念股活跃，光模块概念表现活跃，AI应用端反复走强，算力租赁概念股再度冲高，大金融震荡回落，银行、保险方向跌幅居前。

　　消息面上，《集成电路布图设计保护条例》迎来首次系统性修订，国产芯片知识产权保护迈上新台阶。8月3日，修订后的《集成电路布图设计保护条例》正式公布，将于2026年10月15日起施行。这是该条例自2001年颁布以来首次系统性修订，主要涉及扩展保护范围、完善申请登记程序、加大侵权赔偿、促进布图设计运用等多方面。

　　业内多位专家预计，年内降准降息有一定可能和空间。招联首席经济学家董希淼表示，从2026年下半年工作会议释放的信号来看，逆周期调节力度将明显加大，下半年稳增长政策加码，存量政策加快落地，增量政策适时出台。当前，降准降息均有可能适时启用。在粤开证券首席经济学家罗志恒看来，降准降息仍是“储备工具”，但偏向“相机抉择”。此外，结构性货币政策工具或将继续“加量降价”。

　　中金公司指出，7月下旬以来指数震荡盘整，行情可能进入大幅回调后的修复阶段。7月30日重要会议召开，对宏观流动性及股票市场的相关表态都维持积极，提出“适度宽松的货币政策”、“提升资本市场韧性和信心”。结合7月市场快速调整，该机构建议近期开始关注两条主线：

　　1、景气成长仍需要精挑细选：科技风格剧烈调整之后拥挤度已经有明显回落，景气度足够高的产业能够实现分子端高增长对冲分母端拖累的效果，AI基础设施相关环节，如光通信、PCB等环节，高景气状态在今年确定性仍较强，半导体及算力等领域较多公司则仍需要关注基本面与估值的匹配程度，科技成长后市或呈现分化走势；创新药较多公司进入临床数据验证阶段，值得自下而上关注。

　　2、周期改善：越来越多领域基本面正从周期底部回升，建议综合考虑地缘局势与产能周期位置，关注业绩向好及供需格局改善的领域，如电网设备、石化化工、工程机械，以及受益资本市场向好的非银金融等行业；贵金属板块经历较多调整后也值得关注。纯内需行业的基本面回升进展仍然相对偏缓，需要进一步观察。

　　华安证券认为，7月重要会议和美联储议息会议总体基调偏暖，韩国救市态度明确切断杠杆风险传导，海外市场和科技板块出现止跌反弹迹象，最新形势下美伊局势缓和，内外部共迎多重积极因素释放，风险偏好有望企稳回暖、超跌后市场迎来止跌修复。