近期，上海证券报联合天天基金进行了8月基金经理调查，南方基金、博时基金、浦银安盛基金、金鹰基金等多家知名基金公司参与其中。调查结果显示，中国权益类资产依然受到基金经理青睐。但在经历了科技成长板块的显著调整后，基金经理在投资布局上会更趋于均衡。
过半公募仍看好A股表现
调查结果显示，8月对A股持“非常乐观及较为乐观”态度的受访基金经理占比超过54%，领先于其他资产。
“近期A股调整是流动性冲击而不是逻辑终结。”国联安基金首席策略分析师罗春鹏对上海证券报记者表示，科技交易拥挤度已大幅降低，TMT涨价链业绩兑现将驱动估值修复，8月A股大概率会呈现“区间震荡，分化修复”态势。“当前A股科技板块仍在消化拥挤度，后续‘去伪存真’的分化将加剧，纯题材无业绩标的将继续被抛弃。总体来看，信心重建非一日之功，前期极端抱团难以重现，修复是有天花板的结构性反弹。”罗春鹏说。
调查显示，除A股外，港股也是最受公募关注的资产之一。8月，对港股持“非常乐观及较为乐观”态度的受访基金经理占比达到50%，较7月的调查结果大幅提升。
汇丰晋信港股精选（QDII）基金经理许廷全在此次调查中表示，公募对港股关注度提升有三方面原因：首先，今年以来亚太市场盈利出现大幅上调，同时，随着6月至7月全球对于云服务厂商资本支出投入出现“杂音”，叠加韩国市场去杠杆引起大幅回调，资金出现区域间“再平衡”现象；其次，第一季度后，主要云厂商实时零售运营出现边际改善，亏损有望进一步缩小，且国内大模型陆续取得成果，投资者担忧有所缓和，盈利预期出现修复；最后，在亚太地区中，港股估值仍位于长期平均水平之下，具备一定增长潜力。许廷全预计，在AI发展的“中后半场”，偏应用端的互联网巨头不会缺席。
8月公募布局趋向均衡
进入8月，基金经理的布局思路更趋于平衡。调查结果显示，刚经历调整的成长方向仍最受公募关注。但基金经理表示，弹性品种的投资难度正在提升，获票率从7月调查时的75%降至68%；排名第二的是周期方向，获基金经理投票比例接近55%；价值方向则有超过四成基金经理看好。
具体到公募看好的细分赛道，电力电网、算力、半导体板块排名靠前，但非银金融和有色板块“异军突起”，进入基金经理8月青睐板块的前五名。
同时，公募普遍认为，科技板块调整后或迎来更均衡的市场风格。比如，富国基金投研人士认为：短期来看，部分科技方向性价比逐渐显现，有望迎来超跌反弹；中期来看，科技或仍是主线，但下一阶段科技股内部或更加“缩圈”和“分化”。随着AI硬件资金盘松动，下一轮做多窗口期的市场风格有望更均衡，AI中下游等泛科技、有景气改善预期的非科技方向或有一定机会。市场的轮动有望转向那些前期涨幅有限、机构持仓占比较低且具备业绩支撑的方向。
