5日，通信设备板块开盘跌超1%，中际旭创跌超13%、联特科技跌超11%、新易盛跌超10%、天孚通信跌超6%。截至发稿，中际旭创跌幅收窄至约7%，新易盛跌幅收窄至约4%，天孚通信跌幅收窄至约3%。

　　路透社4日消息，四位知情人士透露，特朗普政府正在起草一项禁令，禁止美国进口中国新型数据中心组件。

　　报道称，美国联邦通信委员会（FCC）负责监管美国电信行业，目前正在制定一项措施，禁止进口中国新型光收发器。这些光收发器能够让数据在数据中心内以光速通过光纤电缆传输。

　　报道提到，禁令也可能增加亚马逊网络服务等美国云计算公司的成本。这可能会迫使相关公司转向其他生产商，例如总部位于美国的Coherent和Lumentum。

　　消息人士强调，美国联邦通信委员会仍有可能修改或搁置这项限制。

　　据中国新闻网消息，中国驻美国大使馆对此回应称，北京敦促美国“倾听两国工商界客观、理性的声音”，停止抹黑中国企业并以制裁相威胁。使馆还说：“对于任何严重损害中方利益的行动，中国都将采取一切必要措施予以回应。”

　　资料显示，新易盛、中际旭创、天孚通信被称为A股光模块龙头。

　　中际旭创主营高端光通信收发模块的研发、生产及销售。2025年，公司超90%营收来自境外市场。Counterpoint Research的数据显示，中际旭创占全球数据中心光收发模块市场约27%，居行业领先地位。

　　新易盛业务涵盖全系列光通信应用的光模块的研发、生产和销售，是全球首批量产并交付1.6T光模块产品的公司。2025年，该公司超96%营收来自境外市场。

　　天孚通信提供从无源器件、有源器件到集成共研的一站式光互连解决方案，每年有数亿只产品服务全球客户。2025年，公司外销占比超74%。

　　机构分析认为，相关政策影响有限。

　　据中国基金报消息，中金公司通信团队表示，短期情绪面肯定有冲击，但中长期大概率还是雷声大雨点小。

　　高速光模块不是有厂房、有设备就能马上交货，客户认证、量产良率、交付稳定性都需要时间积累。现在海外大客户的高速光模块订单中，中国供应商份额平均已达到七八成甚至更高。真要一刀切，北美厂商可能几年都填不上缺口。中国供应商还没被替代，美国的数据中心建设节奏先被拖慢了，何必因小失大。

　　中金表示，2022年前后，主流厂商开始布局泰国产能；四年后的今天，泰国工厂已经变成海外供应主力。2025年前后，源杰科技、中际旭创等又开始推进美国本土产能和运营布局。

　　中金表示，所以这件事短期交易的是情绪，中期观察的是规则口径，长期比拼的还是产品、良率和交付。

　　中信证券通信团队认为，目前全球高速光模块绝大部分都来自中国厂商，单靠海外厂商没法支持北美需求（甚至北美厂商的产能大部分也来自国内）。如果完全替换目前存量光模块，代价更是不可想象。相关政策最终都是雷声大雨点小。

　　头部厂商均有海外产能：中际旭创、新易盛等很早就积极布局东南亚产能，目前北美的出货基本都来自海外产能。因此即使出现极端情况，中国厂商也有充分的应对空间。

　　目前国内龙头在技术实力，产品进展，成本控制，产能布局等多方面均显著领先海外龙头，短期内不可能弥补上缺口。而光模块的全面脱钩只会造成北美数据中心建设的全面落后，因小失大。

　　因此结论上，政策落地难度非常高，但短期可能会影响情绪。

　　中新经纬综自中国新闻网、中国基金报等