周三MLCC概念大涨，截至午间收盘，东材科技、博迁新材、博杰股份等多股涨停。
高盛：年复合80%高速扩容
消息面上，村田、三星电机、太阳诱电等日韩头部厂商先后针对AI服务器及车规高端高容MLCC上调价格，涨幅区间达15%—30%，多家企业坦言高端产品订单交付周期持续拉长，产能已无法充分满足客户的增量需求。
由于AI算力需求爆发，供需失衡，2025年下半年至2026年2月，全球被动元器件（MLCC、电阻、电感、钽电容、磁珠等）进入全品类、多轮次、跨区域涨价周期，价格涨幅普遍在5%至30%，高端品类的价格涨幅更高。2026年4月起，全球被动元器件迎来新一轮涨价，原厂优先保供AI、车规级大客户，渠道商价格出现“一天一价”。
本轮MLCC涨价的核心驱动力在于AI算力需求的爆发式增长。高盛最新研报显示，AI服务器MLCC市场正以80%左右的年复合增速高速扩容。
主力资金：抢筹这些票
东方财富Choice数据显示，自今年7月27日至今，主力资金抢筹了一批MLCC概念股，其中三环集团排名第一，主力净买额超38亿元；博迁新材排名第二，主力净买额超8亿元。
厦门钨业、风华高科、利和兴、火炬电子、洁美科技、双星新材、斯迪克、昀冢科技、宏达电子等个股主力净买额在8亿元至1亿元之间不等。
机构：单机柜需求量暴增
据SemiAnalysis拆解数据，AI服务器单机柜MLCC价值量已从H100时代的约3000美元，一路提升至GB200的1.2万美元，再到Rubin VR200的2.2万美元，机构预测2027年Rubin Ultra放量时有望冲击4万美元。用量也从1.5万颗增至超9万颗，VR200 NVL72整机柜用量高达60万颗，较GB300高出30%以上。
综合AI与通用服务器需求，中金公司预计2026年、2027年全球服务器MLCC需求量将达1084亿颗与1743亿颗，同比增长49%与61%。
多家行业机构判断，2026年MLCC行业将维持“高端供应紧张、普通品类供需平稳”的分化局面。财通证券认为本轮周期呈“K型分化”，高端AI/车规产品价格具备持续性。国信证券分析认为，本轮需求确定性及技术壁垒均优于历史周期，结合中高端产品产能扩张周期测算，行业供需缺口至少维持至2028年。
中信证券研报指出，AI基建浪潮延续+产能扩产端存在阶段性约束+行业价格处于周期低点，本轮MLCC周期涨价延续时间有望超过一年，原厂端涨价幅度有望实现翻倍甚至翻两倍的显著提升。MLCC行业AI敞口已达10%的“黄金甜蜜点”，后续提升空间显著。AI产品单颗消耗产能是非AI产品的数倍，产能挤出效应被进一步放大。
