8月5日，科技板块内部分化，受光模块禁令消息影响，以光模块为主线的海外链龙头重挫，而国产算力链崛起。截至午间收盘，聚焦"算力+存储"的科创芯片设计ETF汇添富（589290）大涨5.19%，全链条布局AI产业链的科创人工智能ETF汇添富（589560）涨3.82%。
截至午间收盘，科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数成分股几乎全线飘红，普冉股份涨近10%，佰维存储、睿纳微创、盛科通信涨超6%，海光信息、澜起科技、寒武纪涨超5%，澜起科技、寒武纪涨超3%。
【科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数前十大成分股涨跌幅】
截至午间收盘，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。
据报道，一项旨在禁止美国进口中国数据中心组件新机型的禁令正在起草，禁令包括光模块。美股隔夜光模块龙头大涨，Coherent狂涨12.35%，Lumentum大涨8.92%。
今日，A股海外链、国产链冰火两重天！以光模块为主线的海外链龙头重挫，中际旭创午盘收跌7.64%，新易盛收跌5.71%，不过二者早盘跌幅均收窄，新易盛、中际旭创开盘均一度跌20%。国产算力则大涨，CPU、存储等细分方向大面积飘红，截至午间收盘，寒武纪、澜起科技、海光信息均涨超5%，佰维存储涨近7%。
算力端：Anthropic已与英伟达投资的云基建初创企业Volta Infra达成一份为期六年、总价值100亿美元的算力采购协议，用于支撑Claude系列大模型持续增长的算力需求。
MiniMax新一代开放通用多模态视频模型MiniMax H3正式开源。海光信息、沐曦股份等同步实现Day0极速适配，让国产算力用户无需等待、即刻体验这款通用多模态智能模型的满血性能，体现出国产算力生态进一步优化。
存储端：8月4日，业界人士指出，近期原厂已完成2027全年产能分配谈判，三大原厂的DRAM与HBM产能均提前售罄。NAND Flash虽然没有像DRAM一样供应吃紧，但预计2026年8月底前的产能也将被预订完毕。
模型端：月之暗面Kimi G轮（Pre-IPO）融资已启动，本轮估值达500亿美元。K3模型出来后，这轮投资的额度“骤然紧俏”，目前不少机构已在完成投资意向登记，后续交割节奏仍在陆续敲定。
截至8月4日收盘，科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数的50只成分股中，已有13只已披露2026年半年度业绩预告，净利润增长幅度在22%~3421%之间。对此机构认为，随着二季度业绩期开启，全球AI产业链龙头及核心公司业绩有望继续超预期。
【算力：大模型迭代叠加算力需求高增，国产替代进程加速】
国产大模型在经历了技术蓄力后，以DeepSeek-R1、智谱GLM等为代表的产品迭代显著提速，中美已成为全球大模型供给的两大核心。随着AI应用规模化落地，针对推理基础设施的投资规模从2024年开始超越训练侧，推理侧更强调高吞吐、大并发以及成本性能的平衡。
国产大模型Token调用量居全球前列。国产大模型虽然与海外大模型存在一定差距，但凭借较高性价比在用户调用量上实现反超。OpenRouter Token 每周模型调用榜单上，中国大模型已连续2月霸榜前3。
随着摩尔定律边际效应减弱，算力竞争的核心已从传统的“单芯片峰值性能提升”全面转向“芯片、软件生态与系统级集群的综合效率优化”。在自主可控背景下，随着国产算力生态持续完善，溢出的算力需求将优先向具备成熟产品矩阵、商业化落地能力与生态适配基础的本土厂商倾斜，海光信息、天数智芯等主流国产算力厂商有望率先承接订单红利。
国信证券指出，在海外高端芯片销售受限的背景下，国内信创需求与大模型迭代共振，推动本土AI芯片厂商加速适配并放量，国产算力全栈生态迎来增量机遇 。
（来源：国信证券20260617《算力芯片行业报告：大模型驱动算力变革，国产算力迎增量机遇》；浙商证券20260713《国产GPU芯片行业深度：算力需求大爆发，国产替代进程加速》）
【存储：存储结构性短缺，国产存储有望接棒】
AI算力增长持续提升服务器对内存容量和带宽的需求，叠加现有产能受限导致的价格上涨，量价共振带动全球DRAM市场进入新一轮扩张周期。近期，消息面称原厂已完成2027全年产能分配谈判，三大原厂的DRAM与HBM产能均提前售罄。TrendForce 集邦咨询最新预测DDR2 等成熟制程产品因产能挤出也开始短缺，Q3 合约价或将再涨 35%-40%。供给端三大原厂持续将先进制程向 HBM 和 Server DRAM 倾斜，结构性短缺预计贯穿 2026 年全年。
国产存储有望接棒。国内存储大厂正处于国产替代、AI算力扩张与存储周期上行三重共振阶段。一方面，国内DRAM自给率仍低，政策、资金和产业协同为扩产研发及客户导入提供支持；另一方面，AI服务器需求增长，推动DDR5、服务器DRAM及HBM市场扩容。随着存储供给进一步受限，头部客户绑定、产能爬坡和高端产品放量，国产存储有望乘东风实现份额、收入与利润同步提升。
（来源：浦银国际证券20260727《科技硬件行业2026年中期展望：Agentic AI叙事未完，波动中掘金结构机会》；华西证券20260719《中国“存”，存世界》）
全链条布局人工智能发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560）。科创人工智能ETF汇添富（589560）紧密跟踪科创人工智能指数，指数精选30只成份股，荟聚AI“软硬件”龙头，软硬件占比“三七开”，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化。科创人工智能ETF汇添富（589560）还有单日20CM的涨跌幅优势，抢反弹更快！习惯场外申购、定投的投资者可重点关注联接基金（A:026654，C:026655），支持7*24h申赎！
若希望更精准布局国产算力及存储，可关注科创芯片设计ETF汇添富（589290），算力+存储含量高达74%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！
（数据截至2026/7/3）
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