8月5日，软件板块强势领涨。软件ETF招商（159899）盘中上涨 2.38%，冲击八连涨！换手率 7.77%、量比 1.9，交投显著活跃。据Wind金融终端实时申赎信息，软件ETF招商（159899）盘中净申购3000万份。
业内分析指出，三重驱动共振，点燃软件行情。
政策端：数字中国 + 信创三期 + "AI软件"行动方案
工信部已明确将加快出台"人工智能软件"行动方案，推动软件开发智能化转型和智能体新业态培育；叠加"十五五"数字中国顶层规划加速落地、信创三期全面铺开，软件行业正从"政策驱动"转向"订单兑现"周期。
产业端：软件收入稳增，云厂商 Capex 进入全速扩张
据工信部，2026 年上半年我国**软件业务收入 77182 亿元，同比增长 9.5%；其中信息技术服务 +10.4%，云计算、大数据服务 +12.1%。
集邦咨询数据显示，2026 年全球九大云服务商合计资本开支预计突破 8867 亿美元，同比 +90%，2027 年有望攀升至约 1.3 万亿美元。算力基建的"军备竞赛"仍在加码，而受益链条正从 GPU 扩展至 CPU、服务器、光模块、液冷、电力——软件是这条链路上"变现"的最后一环。
资金端：从高位算力硬件，向低位软件"再平衡"
中信证券判断，8 月科技板块大概率进入"等待新叙事、硬件与软件再平衡"的阶段。前期资金高度抱团算力硬件（光模块、PCB、CPO），而软件板块2026 年二季度公募配置比例仅为 1.24%，处于历史低位。
国盛证券指出，计算机软件板块估值处于近三年中位偏低，公募持仓配置比例历史低位，下行空间有限、悲观情绪充分释放；下半年重点关注两条主线——① 估值低位、订单持续落地的信创基础软件、金融 IT；② AI 变现路径清晰的 AI 调度、智能编程、行业 Agent 软件。
资料显示，软件ETF招商（159899）追踪中证全指软件指数，前十大合计占比约 53%，既包括科大讯飞、金山办公等AI 应用龙头，也有同花顺、恒生电子、指南针等金融科技，还有润和软件、中国软件、宝信软件等信创/工业软件代表。
中证全指软件指数当前 PE 约 109.78 倍，处于近 1 年约 20% 分位；中证计算机主题指数 PE 46.63 倍，同样处于近 1 年 20% 分位。板块有望进一步修复。
