机构指出，全球半导体设备进入"量价齐升"通道，国产设备及核心零部件出海窗口开启：

　　1、全球半导体资本开支进入新一轮上行周期。AI算力需求持续增长，海外头部企业维持高强度先进制程投资，同时相继上调中长期扩产规划，体现本轮扩产较强的持续性与弹性。

　　2、量价齐升逻辑确立： 2026Q1多数海外设备龙头毛利率同比提升，AI相关高价值设备占比提高、产能利用率回升，形成"需求增长-供需趋紧-价格提升-盈利扩张"的正循环。

　　3、国产出海加速推进： 2026Q1国产设备出口金额同比增长超40%，刻蚀、薄膜沉积等核心品类进入海外产线，国产设备及核心零部件出海窗口开启。

　　4、国产替代持续深化： 2026Q1国产半导体设备中标份额提升至35%以上，国产设备在刻蚀、薄膜沉积、清洗等环节实现批量导入，国产替代进入深水区。

　　5、设备板块估值处于历史低位： 截至2026年7月31日，半导体设备板块PE(TTM)为35倍，处于历史10%分位以下，估值性价比凸显。

　　半导体设备ETF(561980)被动跟踪中证半导体产业指数，主要覆盖半导体材料、设备等上游产业链公司。在半导体自主可控主旋律不断增强、周期触底复苏、AI催化新需求多重背景下，半导体设备创新周期与国产替代周期有望开启。

　　数据显示，截至2026年7月31日，中证半导体产业指数(931865)前十大权重股分别为中微公司、北方华创、中芯国际、海光信息、韦尔股份、华海清科、拓荆科技、南大光电、沪硅产业、安集科技，前十大权重股合计占比76.71%。

　　半导体设备ETF(561980)，场外联接(A类：020464；C类：020465)。