截至2026年8月5日 10:14，稀有金属ETF大成(159045)一度涨超3%，现涨2.96%，冲击4连涨，跟踪指数中证稀有金属主题指数(930632)强势上涨2.76%，成分股有研新材上涨10.00%，云南锗业上涨10.00%，东方钽业上涨9.99%，株冶集团，三祥新材等个股跟涨。

　　消息面上，全球铜矿供给端遭遇“自我缩产”与“天灾冲击”的双重打击。日前，全球最大铜企智利国家铜业公司（Codelco）公开承认过去七年从未兑现产量预期，经营重心已从“产量最大化”切换为“盈利优先”，2026年产量指引仅133.1万至135.7万吨，较旧目标存在超30万吨结构性缺口。与此同时，智利北部罕见冬季暴风雪致Codelco、必和必拓等头部矿企大面积停产，Caserones复产需2至3周。铜精矿TC已跌至-160.67美元/吨的历史极低值，据ICSG数据，2026年全球铜矿缺口或扩大至30万吨。国内电解铜社会库存降至12.46万吨，较3月高点累计下降超80%。

　　中金公司指出，长期牛市格局不改，A股铜板块估值底部配置机遇凸显。该机构测算2026年全球铜矿供应增速或转负，资本开支不足约束长期供应，“新行业+新地区+新库存”需求拉动下，全球铜供需持续偏紧，铜价中枢有望上移。

　　五矿证券指出，供给刚性主导定价逻辑，重点关注稀土、锑。稀土受益于废料回收链减产（税务合规趋严）+矿法条例+出口管制三重政策密集落地，供应收紧预期与补库需求共振推动价格强势反弹。

　　7月24日，商务部将14家欧洲实体（含德国莱茵金属等）列入出口管制清单，禁止未经特别许可向其供应稀土及永磁体。此前，对镝、铽、钆、钪、钇等稀土元素的出口管制已于2025年4月生效，导致出口急剧下降且尚未恢复。兴业证券指出，由于出口管制叠加海外冶炼补链缓慢，氧化钕国内与CIF鹿特丹价差高达约62万元/吨，氧化镝价差超过900元/公斤，海外供应链安全溢价明显，中国稀土产业链中游瓶颈资产迎来价值重估。

　　稀有金属ETF大成(159045)紧密跟踪中证稀有金属主题指数，中证稀有金属主题指数选取不超过50家业务涉及稀有金属采矿、冶炼和加工的上市公司证券作为指数样本，以反映稀有金属主题上市公司证券的整体表现。

　　数据显示，截至2026年7月31日，中证稀有金属主题指数(930632)前十大权重股分别为洛阳钼业、北方稀土、盐湖股份、华友钴业、赣锋锂业、厦门钨业、天齐锂业、中钨高新、中国稀土、云南锗业，前十大权重股合计占比55.5%。