截至2026年8月4日收盘，科创芯片ETF南方(588890)换手7.47%，成交2.40亿元，跟踪标的指数上证科创板芯片指数(000685.SH) 涨5.34%。

　　科创芯片ETF南方（588890）基金经理李佳亮最新观点：

　　7月以来半导体板块回调主要因素有：1） 海外科技股抛售，特别是韩国去杠杆行情引发市场避险情绪，2）前期板块拥挤度较高，资金去了“人少的地方”，3）市场对于AI资本开支是否可持续存疑。上述扰动的部分出清，正提高修复的概率，板块中长期高景气度不变。华泰证券指出，韩国的杠杆风险整体已消减大半，但尾部风险尚未完全出清。我们预计韩股去杠杆进程对A股的扰动将逐渐减弱。

　　海外方面，近期北美云厂商公布的财报显示虽然自由现金流有所下滑，但收入明显提速，在手订单快速增长且盈利能力保持稳定，大幅减缓市场对于AI Capex巨额投入可持续性的担忧。更重要的是，大规模AI投资尚未导致云业务盈利能力明显下滑。微软智能云经营利润率维持在约41%，AWS和谷歌云经营利润率分别达到约39%和35.6%。这表明，Token使用量和企业AI付费需求增长，正在帮助云厂商提高算力利用率并摊薄基础设施成本。

　　国内方面，在全球供应链重构及自主可控需求持续提升的背景下，国内晶圆制造、存储及特色工艺产线加速推进，设备国产化率不断提升，国产设备厂商正由成熟制程向先进制程逐步突破，市场份额有望持续提升。从产业基本面看，国产存储涨价、国产算力迭代及半导体中报业绩亮眼等因素，均显示半导体行业长期向好逻辑未改。综合来看，A股国产算力板块正处于政策面向好、国产替代加速、海外情绪修复的交汇窗口，建议关注国产算力的代表指数产品——科创芯片ETF南方(588890.SH)。