市场研究机构Counterpoint Research 8月4日发布的行业观察报告显示，由 Agent AI 和 AI 服务器 CPU 增长所驱动的潜在需求预计将进一步推高传统 DRAM 的价格。尽管竞争日益激烈，但随着下一代高带宽存储（HBM ）和 GPU 在下半年陆续推出，HBM 价格有望反弹。

　　三星重回全球 DRAM 市场榜首

　　来源于报告的调查数据，2026 年第二季度，三星以 39% 的市场份额重回全球 DRAM 市场榜首，恢复至 2024 年水平。受益于传统 DRAM 供应能力和价格优势，三星与去年同期排名第一的 SK 海力士进一步拉开差距。随着 2026 年第三季度预期的进一步涨价，三星盈利能力有望进一步提升。

（图片来源于Counterpoint Research）

　　根据 Counterpoint Research 最新发布的全球存储追踪报告，三星在 2026 年第二季度以 39% 的市场份额重返全球 DRAM 市场第一，市场份额恢复至 2024 年水平。相比之下，尽管 SK 海力士2026财年第二季度营业收入同比增长高达 257%，但其市场份额由 2025 年第二季度的 39% 降至 2026 年第二季度的 26%。作为全球三大存储厂商之一，美光同样取得了较好的季度业绩，以 25% 的市场份额几乎与 SK 海力士争夺第二的位置。

　　HBM价格波动冲击SK海力士业绩

　　随着 AI 的持续普及推动先进计算基础设施的部署，DRAM 市场需求持续高于供应。这不仅提振了 CPU 中使用的传统 DRAM 的需求，也加速了 GPU 中下一代HBM的应用。

　　报告指出，2026 年第二季度，传统 DRAM 价格环比上涨，而 HBM 价格则同比下降。HBM 平均价格的下降尤为明显，这主要是由于现有 HBM3E 产品价格下调以及 HBM4 发布时间延迟所致。然而，随着传统 DRAM 价格持续上涨，HBM 价格预计将在明年出现回升。

　　不同产品价格的波动也对相关企业带来了不同的压力。Counterpoint Research 研究总监 MS Hwang 表示，SK 海力士的市场份额受到三星和美光从两端挤压。与竞争对手相比，SK 海力士的 HBM 出货量和营收占比最高，因此 HBM 平均价格下跌对该公司造成了相当大的冲击。其次，SK 海力士比竞争对手更早签署了长期供货协议（LTA）。长期协议通常会围绕固定合同价格设定价格上限和下限，因此，在存储价格上涨周期内，较早签订的固定价格通常低于当前市场价格。

　　但随着英伟达Vera Rubin 和 AMD Instinct MI455X GPU 服务器陆续开始出货，HBM4 产品也在 2026 年第三季度开始放量。随着产品组合逐步向 HBM4 转移， HBM 价格跌幅预计将会收窄。

　　长鑫存储成全球增长最快的 DRAM 厂商

　　在 DRAM 市场，竞争正进一步加剧，市场竞争将持续受到产能配置及长期供货协议（LTA）价格机制等因素影响。

（图片来源于东方财富网）

　　报告指出，2026 年第二季度表现同样亮眼的还有长鑫存储和南亚科技。长鑫存储成为全球增长最快的 DRAM 厂商，主要受益于中国市场传统 DRAM 需求旺盛及产能持续扩张；南亚科技则受益于 DDR 及 LPDDR4/5 产品供需改善。

　　长鑫科技此前公布的招股说明书显示，2026年1-6月，预计公司营收介于1100亿元至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%。

　　Counterpoint Research 研究副总裁 Neil Shah表示，2026 年下半年最值得关注的是，长鑫存储将如何借助近期 IPO 进一步推动 HBM 及 LPDDR6 产能扩张。如果长鑫存储能够扩大产能，满足国内外市场需求其市场份额有望进一步提升，市场格局也可能随之发生变化。

　　截至8月5日收盘，长鑫科技报收54.30元/股，总市值3.632万亿元，稳坐A股总市值第一宝座。