消费日报讯（记者刘锦桃）近期，中小银行主体评级调整披露，评级呈现两极分化的态势。

　　据公开信息统计，今年内已有遂宁银行、雅安市商业银行、重庆三峡银行、陕西秦农农商行、浙江富阳农商行、浙江德清农商行6家银行获得评级上调，其中重庆三峡银行、秦农农商行双双跻身AAA最高信用梯队.

　　湖北孝感农商行、山西长子农商行、湘潭农商行、常德农商行4家农商行则遭遇评级下调，其中常德农商行已是连续第二年“掉级”。此外，盛京银行评级展望由正面调整为稳定，抚顺银行等十余家中小银行终止评级。

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　　六家银行评级上调

　　年内实现评级上调的6家银行，大致可划分为两类：一类是依托地方国资注入完成股权结构重塑，凭借资本实力与信用背书的增强实现评级提档；另一类则是依靠自身经营质量的改善，在区域经济优势支撑下走出内生增长路径。

　　地方国资入主成为多数银行评级上调的催化剂。

　　2025年下半年，遂宁市财政局受让遂宁银行民营股权获批，完成后直接持股比例升至66.39%，全行国有股份占比从不足22%跃升至86.5%以上，股权结构的变化带来了治理体系与资本实力的升级。今年6月，联合资信将遂宁银行主体长期信用等级上调至AA+，这也是该行成立以来获得的最高评级等级。

　　2025年底，雅安市商业银行通过下辖8个区县财政局合计18亿元的增资，将国有股占比提升至94.13%，中证鹏元于今年1月将其主体评级由AA上调至AA+，评级报告同时肯定了该行在本地市场的存贷款竞争力与存款结构稳定性。

　　重庆三峡银行与陕西秦农农商行的评级晋级，同样与国有控股地位的明确相关。

　　2025年年报中，三峡银行首次披露重庆市国资委为实际控制人，同时披露了面向市属国企的增资扩股计划，拟发行不超过15亿股股份，目前已与8家意向方

　　签署合计不超过14.3亿股的认购协议。今年7月底，新世纪评级将其主体信用等级上调至AAA，使其跻身全国城商行最高信用梯队。

　　秦农农商行则在2025年末将国有法人股占比提升至51.06%，正式迈入国有控股行列，联合资信于今年5月将其主体评级由AA+上调至最高的AAA阵营，同步上调了多只存续债券的信用等级。

　　与前述四家机构依托外部资本注入不同，浙江富阳农商行与德清农商行的评级上调更多源于自身经营基本面的夯实。

　　中诚信国际分别于今年6月、7月将两家银行主体信用等级由AA上调至AA+，评级展望均维持稳定。上调依据涵盖多个维度：两家银行核心财务指标均保持增长，资产质量保持稳健。此外，浙江农商联合银行统一的风险管理与业务支撑体系，也为辖内机构提供了系统化的发展助力。

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　　四家农商行评级下行

　　据梳理，年内遭遇评级下调的4家农商行分别为：湖北孝感农商行、山西长子农商行、湘潭农商行、常德农商行，其评级下行的原因主要体现为资产质量、盈利与资本充足水平等承压。

　　资产质量恶化是评级下调的重要因素之一。

　　截至2025年末，孝感农商行不良贷款率升至2.99%，“不良+关注”类贷款占比合计达6.08%；长子农商行的资产质量压力更为突出，同期“不良+关注”类贷款占比超30%；湘潭农商行不良贷款率升至3.71%，2026年一季度末进一步上行，拨备覆盖率降至88.62%，显著低于监管要求的最低标准。

　　常德农商行则已是连续第二年遭遇评级下调，2025年7月其主体等级由AA-降至 A+，今年7月再度下调至A，评级报告指出其不良贷款、关注类贷款及逾期贷款占比上升，资产质量下行，拨备覆盖率下降且处于低位。

　　受行业息差收窄、不良贷款核销消耗利润等影响，2025年，其中3家银行的盈利水平出现不同程度的下滑，另外一家仅实现微利0.08亿元，内生资本补充能力弱化。对于依赖县域客群的农商行而言，外部增资引资的渠道本就有限，内生造血能力的下降使得资本补充难题更为突出。

　　贷款客户与行业的集中度风险，则是这类机构的另一重隐忧。

　　以湘潭农商行为例，2026年3月末其最大十家客户贷款占比达74.2%，单一最大集团客户授信集中度等指标也不符合监管要求，尽管前十大客户以当地国企为主、贷款分类均为正常，但信贷资产质量易受大客户经营波动的影响。

　　在行业结构上，孝感、常德两家农商行的房地产及上下游相关行业贷款占比偏高，在地产行业调整周期中，相关敞口的风险持续释放，加大了资产质量管理的难度。长子农商行则需关注煤炭市场变化对信贷资产质量可能造成的影响。

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　　十余家银行终止评级

　　除了直接的评级升降，年内出现的评级终止与展望调整案例，同样折射出中小银行改革化险进程中的复杂现实。

　　今年7月，东方金诚与联合资信先后宣布终止对抚顺银行的主体及相关债项信用评级。东方金诚表示，抚顺银行连续两年未披露年度报告，该公司评级项目组多次以邮件、电话、跟踪评级联络函等方式请该行提供跟踪评级所必需的材料，该行始终未能提供。

　　公开信息显示，抚顺银行当前存续两只二级资本债，余额合计20亿元，其中一只将于2026年12月到期。评级终止意味着公开市场的信用跟踪机制暂时中断，债券投资者将面临一定程度的信息盲区。

　　事实上，年内终止评级的中小银行远不止抚顺银行一家。据不完全统计，目前已有十余家机构因债券到期兑付、区域整合重组、主动终止合作等原因退出评级序列。

　　有行业人士指出，因债券到期、正常业务调整导致的评级终止属于程序性安排，对机构信用影响有限；但因信息披露不配合、改革进程不明朗导致的评级终止，则会提升市场的不确定性预期，推高机构的潜在融资成本。

　　盛京银行的评级展望调整则呈现出另一重意味。联合资信维持该行AA+的主体信用等级，但将评级展望由正面调整为稳定。

　　评级报告指出，盛京银行从港股退市后，国有法人持股比例提升至79.09%，实际控制人变更为沈阳市国资委，治理结构与外部支持得到强化。但仍需关注零售贷款风险暴露增加、互联网贷款压缩带来的业务结构调整压力，以及存量非标投资资产质量变化及其对盈利和资本的影响。

　　纵观2026年以来的评级变动，中小银行群体的“马太效应”愈加显著。头部机构凭借国资背景或区位优势，向更高信用等级攀升，发展空间进一步打开；而尾部机构面临资产质量等压力，评级趋于下行，经营难度加大。

　　在业内人士看来，对于中小银行而言，应坚守服务地方、服务小微、服务三农的定位，持续夯实资产质量、完善公司治理、拓宽资本补充渠道，才能在日益激烈的行业竞争中守住自身的发展阵地。