周三（8月5日），创业板人工智能全天下探回升，成份股表现分化。受相关传闻扰动，光模块站上风口浪尖，多股放量巨震，中际旭创收跌逾7%，成交额超675亿元创新高，新易盛收跌逾5%，天孚通信则翻红收涨2%。AI应用、算力租赁、存储芯片方向表现活跃，软通动力涨超11%，江波龙涨超8%，易点天下、同花顺等多股涨超3%。
热门ETF方面，重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）全天低开高走，场内收涨0.41%，放量成交超21亿元，继前一日净流入1.33亿元后，资金再度单日净申购2.22亿份。
今日市场受海外政策面消息扰动，有消息称某国正考虑起草一项可能限制进口新型光收发模块的禁令，光模块板块开盘承压，“易中天”（中际旭创、新易盛、天孚通信）盘中一度跌幅较大，此后有所修复。三家公司回应称，经核实，相关监管机构尚未出台该领域限制性文件，目前对传闻不予评述，将密切关注后续动向。
创业板人工智能ETF华宝（159363）基金经理曹旭辰最新表示，当前该事件仍处于传闻阶段，尚未有官方文件落地，短期市场反应更多是情绪层面的释放，实际影响需待政策明朗后评估。
从交易层面思考来看，曹旭辰指出，若市场从交易AI产业趋势转向纯粹科技自强，将面临脱离全球共振和估值天花板受限的双重约束；若光模块持续走弱，市场可能缺乏高辨识度的中军品种来稳定估值预期，各细分赛道更易呈现轮动特征，整体反弹高度可能受限。
综合来看，曹旭辰认为，光模块已从此前的“简单题”变为当前市场中复杂度较高的变量，政治预期导致深度博弈，后续走向取决于政策进一步明朗化。9月底高层有会晤安排，相关方向的关键催化时点不会太远。我们倾向于保持耐心，静待逻辑修复机会，关注市场结构演变，等待更清晰的信号出现。
AI交易主线上，除光模块之外，还可重点关注AI应用。参照美股SaaS标杆，Palantir季报超预期大涨，市场正给予AI应用落地能力极高溢价。创业板人工智能汇聚大量"软件+硬件"结合标的（如行业垂类应用），相较于纯硬件通信，更受益于应用层业绩兑现与估值体系重塑的双击逻辑。
创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量约40%，是AI算力核心旗手。此外，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模超71亿元，近6个月日均成交超10亿元，规模、流动性领跑同标的指数8只ETF。
数据来源：沪深交易所等。
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风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
