苹果正迎来为期三年的产品创新周期，覆盖手机、手表、平板、电脑、智能家居五大产品线的深度战略布局，2026年下半年计划推出折叠屏手机、iPhone 18系列等十几款新品，将对中国的‘果链’板块产生较大影响

　　苹果正迎来近年来最大规模的产品创新周期。这将是一场为期三年，覆盖手机、手表、平板、电脑、智能家居五大产品线的深度战略布局，2026年下半年计划推出折叠屏手机、iPhone 18系列等十几款新品。

　　“这一创新周期在规模、广度和深度上都前所未有，既是苹果应对市场放缓的主动出击，也是从消费电子向AI设备转型的关键一步。它将对中国的‘果链’板块产生较大影响。”华创证券电子首席分析师岳阳表示。

　　据统计，苹果产业链非常庞大，中国供应商数量最多，约占其全球的45%。上海证券报记者采访发现，A股“果链”公司正经历新旧动能转换，不少企业都在拓展非“果链”业务，培育新的利润增长点。

　　在拓展第二增长曲线方面，工业富联、蓝思科技、立讯精密等已经取得成效。正如舜宇光学董事长王锬炯这样定义公司转型：“让手机拍出好照片，是过去40年的事；让AI看懂物理世界，是未来几十年的事。”

　　苹果创新周期打开增量空间

　　7月31日，苹果公司交出有史以来最强劲的季度成绩单。截至2026年6月27日的第三财季，苹果营收达1094亿美元，同比增长16%，iPhone、Mac和服务在全球所有地区均实现两位数营收增长，其中iPhone 17系列功不可没。

　　iPhone 18系列能否延续增长态势？近期，不少“果链”公司释放出积极信号。例如，领益智造透露，公司在新机的单机价值量较上代机型有提升，目前各类项目正按规划推进量产爬坡及客户交付，三季度正值交付旺季。

　　更大的变量在于，苹果首款折叠屏手机与首款智能眼镜等新品将陆续问世，苹果有望迎来近年最大规模的产品创新周期。

　　多方消息表明，苹果首款折叠屏手机采用阔折叠形态，内屏展开后接近4:3比例。据市场测算，该款折叠屏手机2026年组装出货量将达700万台至800万台。

　　业内人士分析，苹果折叠屏手机将依托高精度铰链、UTG超薄玻璃实现低折痕、高耐用的大屏折叠体验，其单机零部件价值将显著高于普通iPhone。

　　这一观点得到了产业链公司的佐证。蓝思科技为折叠屏手机提供UTG超薄柔性玻璃、玻璃支撑板等结构件，公司近期透露对大客户已于二季度末开始出货交付，相关结构件的高难度加工工艺带来单机价值量的较大提升。强瑞技术是工业富联设备、治具的核心供应商，公司此前称2026年苹果业务有望成为“大年”，折叠屏手机生产线设备及夹具存在突破，需求体量增加。

　　比起手机形态的创新，AI被认为是更大的增量窗口。目前，“Apple智能”正式通过手机端侧生成式人工智能服务备案，阿里千问将作为AI能力集成至Apple智能，Apple智能有望在中国市场落地。另有消息称，苹果计划将AI眼镜打造为健康健身终端，相关功能将随后续机型落地。

　　中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅对记者称，苹果本轮创新周期的增量不会均匀惠及整个“果链”：折叠屏核心结构件供应商，包括铰链精密加工、柔性显示配套企业，将率先获得实质增量；端侧AI会拉动芯片配套、算法适配、硬件模组需求；传统精密组装、电池模组、摄像头模组等环节，虽将随出货增长受益，但增量空间有限，更多是原有业务的稳健增长。

　　全行业直面存储涨价“压力测试”

　　“存储几天一个价，客户那边的消息一来，生产线上的产品成本就要增加，最后必然传导给消费者。”8月4日，记者探访上海某小米手机门店时，店员说。

　　存储涨价正在成为消费电子行业的最大变量。今年上半年，国内多个品牌手机进行了两至三轮涨价。6月25日，苹果公司宣布，对MacBook和iPad实施全球提价，涨幅约20%。此外，苹果还为美国用户推出了手机、平板等产品的按月租赁服务。

　　有存储公司业务人士向记者透露，当前部分电脑机型内DRAM与SSD两类存储芯片合计成本占整机物料成本的30%至40%，而行业低谷时期该占比仅10%左右，部分1TB、2TB固态硬盘单价可达到1000元至2000元，硬件成本被大幅抬高。

　　IDC于5月末发布的研报预计，2026年全球智能手机出货量将降至10.9亿部，同比下降13.9%。这一预测较其2月预测的12.9%的降幅进一步下调，并将创下智能手机历史上最大的年度跌幅。IDC同时预计，2026年全球个人电脑出货量将下降11.3%，平板电脑出货量将下降7.6%。

　　在袁帅看来，存储涨价直接抬升手机整机物料成本，成本压力分摊并非单向传导。苹果依托长期协议、供应商谈判等消化部分涨价压力，不会把成本全部转嫁给上游，兼顾供应链稳定。“果链”中深度绑定、参与前期研发的核心供应商，更易协商转移部分成本压力；处于竞争充分环节的供应商则大多自行承压，下半年“果链”公司的盈利修复或将明显分化。

　　本轮存储周期拐点何时到来？业内普遍认为在2027年上半年。国泰海通证券近日发布研报称，价格端方面，2026年三季度合约价涨幅放缓并非周期见顶信号，预计涨价趋势有望延续至2027年。

　　“果链”寻求第二增长曲线

　　上半年，记者走访多个消费电子公司在MWC上海等大会的展台，有一个共同的感受，即一批“果链”公司在讲述消费电子之外的故事。

　　Wind数据显示，截至8月5日，A股共有21家苹果概念公司披露上半年预计业绩，17家预盈，其中10家同比实现正增长。其中，多家核心“果链”公司业绩向好，得益于其在稳固苹果新品备货基本盘的同时，加速拓展AI服务器、汽车电子、机器人等新业务赛道。

　　工业富联凭借AI服务器与数据中心交换机等业务增长，暂居盈利榜首。公司预计上半年归母净利润为234亿元至244亿元，同比增长93%至101%。公司此前称，2026年将全面推进下一代AI算力基建设备的研发与技术演进，进一步深化与产业链上下游的生态合作，优化并拓宽涵盖数据中心、高速连接及先进散热方案在内的多元化产品矩阵。

　　多家A股“果链”企业在复制“主业稳盘+新业务突围”的路径。例如，蓝思科技布局汽车玻璃、机器人组装等业务，京东方A携手康宁公司围绕玻璃基封装载板等开展合作。

　　不过，不少“果链”公司第二增长曲线仍处在投入期，业绩兑现尚需时间。

　　袁帅观察到，“果链”企业具备精密制造、品控及高效供应链优势，但跨界汽车电子、工业级产品面临长认证周期要求，前期投入大、回报慢，不少业务仅小批量试点。成功跨界的企业多为消费电子细分龙头，依托充足现金流，选择技术匹配赛道迁移制造优势。

　　十余年来，苹果与“果链”企业的合作并非简单的买卖关系，而是深度协同的生态系统。苹果的高要求推动供应商在智能制造、绿色制造上实现技术突破，工业富联、立讯精密、蓝思科技等更是成长为市值达到千亿元乃至万亿元的龙头企业。如今，如何把“果链”培育的精密制造能力迁移到AI周期的多个新场景，成为这批公司全新的考题。