中国证券报
· 人民币国债在港常态化发行拓宽外资配置中国资产渠道
8月5日，财政部在香港特别行政区面向机构投资者招标发行2026年第四期150亿元人民币国债，受到投资者广泛欢迎，认购倍数达4.67倍。专家认为，在香港常态化发行人民币国债，有利于满足国际资本配置需求，完善离岸人民币基准利率曲线，持续推进人民币国际化发展。
· 外资机构密集发声 AI资本开支拐点隐现
近期，联博基金、宏利基金、路博迈基金、摩根士丹利等多家外资机构发表了对近期市场的最新看法。多家外资机构普遍认为，地缘局势与AI应用仍是贯穿2026年的两大主线，全球经济整体保持韧性，但“K型分化”特征在中美市场均有所显现。在AI资本开支增速有望放缓、全球货币政策分化的背景下，外资机构对下半年债市走势、权益风格切换及中国资产配置均给出了审慎积极的判断。
· 宇树科技8月7日网上路演定价与估值受关注
宇树科技8月5日晚公告称，公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演将于2026年8月7日14:00—17:00举行。8月5日，宇树科技启动科创板初步询价，计划8月10日开启网上、网下申购。作为国内具身智能代表企业，宇树科技的IPO定价与估值受到广泛关注。行业投资者认为，具身智能企业的模型能力、商业化成色、运营能力将影响其估值。招股书披露，宇树科技正在投入数据训练与模型研发工作。
上海证券报
· 苹果创新周期打开增量空间 “果链”公司双线谋增长
苹果正迎来近年来最大规模的产品创新周期。这将是一场为期三年，覆盖手机、手表、平板、电脑、智能家居五大产品线的深度战略布局，2026年下半年计划推出折叠屏手机、iPhone 18系列等十几款新品。据统计，苹果产业链非常庞大，中国供应商数量最多，约占其全球的45%。记者采访发现，A股“果链”公司正经历新旧动能转换，不少企业都在拓展非“果链”业务，培育新的利润增长点。
· 锂电企业上半年业绩高速增长下半年排产预期强劲
储能需求爆发叠加动力电池市场“三驾马车”拉动，多家锂电上市公司上半年业绩跑出较高增速。记者获悉，8月锂电排产依旧火热，环比增幅为7%至8%。基于储能与动力需求最新支撑因素的分析，鑫椤资讯已将2026年全球锂电池总产量预测由3000吉瓦时上调至3200吉瓦时。
· 加量又加价算力产业服务大单不断
近日，蜂助手、高乐股份分别签下46.08亿元、31.95亿元的算力服务大单。在算力服务大单频出之际，算力服务同步涨价。行云科技表示，截至7月末，公司在手算力长期框架订单达150.82亿元，全部为5年超长周期协议。7月，公司3笔核心订单先后获得加价、扩量，标志行业从早期“签约潮”全面进入“加价潮”。记者梳理发现，今年以来，东阳光、行云科技、高乐股份、蜂助手等上市公司陆续签下单笔规模达几十亿元甚至超百亿元的算力服务大单。基于商业秘密保密约定，上述大单并未披露具体客户名称，但大多数算力服务大单明确指向了大模型、央企、金融机构等核心下游客户。
经济参考报
· 私募调研热度攀升电子板块独占鳌头
随着A股上市公司2026年半年度业绩披露进入高峰期，私募机构调研热情也在升温。7月以来，已有690余家私募机构进行了近1600次调研，其中电子行业以近四成的调研占比独占鳌头。7月共有33只个股被私募调研次数不少于10次。其中，电子行业个股源杰科技被调研101次，排名居首，吸引了包括淡水泉、重阳投资、睿郡资产在内的23家百亿私募。其次是通信行业个股新易盛，被私募调研达92次，景林资产、高毅资产、东方港湾在内的24家百亿私募参与。计算机行业个股海康威视当月获私募调研62次，高毅资产、和谐汇一资产、重阳投资等11家百亿私募参与。
· 金价上涨带动黄金股走强多因素主导后期走势
8月5日，国际金价继续攀升。截至当日下午15时，伦敦现货黄金报4179美元／盎司，增幅达2.38%；纽约黄金期货主力报4235.6美元／盎司，较上一交易日上涨2%。随着本轮金价强势上涨，黄金股也集体走强。“美伊局势降温推动油价大跌，缓和了美联储的加息预期，中长端美债收益率自高位明显回落，黄金估值得到一定程度修复。”南华期货贵金属新能源研究组负责人夏莹莹表示。展望后市，专家普遍认为，短期内黄金处于偏强运行窗口，但上行持续性依赖基本面数据验证。
· 多机构调研汽车业上市公司全球化与新业务获关注
近期，汽车行业相关上市公司受到机构投资者的广泛关注。按调研日期统计，7月1日至8月5日上午12时，共有39家A股汽车行业上市公司迎来机构调研，累计调研总次数为61次，参与调研的机构数量超过500家。记者梳理全部调研问题时发现，上市公司的出海情况和全球化布局成为机构关注热点。具体来看，在汽车零部件领域，问题普遍聚焦海外生产基地的建设进度、产能爬坡、订单承接情况。机构不仅关注汽车行业的全球化动向，对其新兴业务的布局同样保持着高度热情。
证券时报
· MLCC产业链“涨”声四起 “卖铲人”销量快速增长
近期，MLCC（多层片式陶瓷电容器）产业链的“涨”声不断，以风华高科、三环集团等为代表的上市公司的股价表现抢眼。记者综合多方信息发现，行业景气度提升，MLCC产业链的相关产品销量快速增长，扩产潮正在蔓延。8月5日晚，国瓷材料披露的半年报显示，今年上半年实现营业收入25.12亿元，同比增长16.64%；归母净利润3.63亿元，同比增长9.36%；扣非后净利润3.61亿元，同比增长12.54%；经营活动现金流金额4.56亿元，同比增长36.78%。虽然业绩增幅不算大，但是国瓷材料在半年报中表示，今年上半年，受益于下游需求回暖以及AI服务器、汽车电子等新兴应用领域需求的快速增长，公司的MLCC介质粉体及电子浆料销量快速增长。
· 国家清退梯次利用企业资质动力电池回收产业迎洗牌
近日，工业和信息化部发布《关于废止和修订新能源汽车废旧动力电池“梯次利用”相关政策标准以及规范有关行业活动的公告》，废止“梯次利用”有关条款，不再开展“梯次利用”企业公告管理，并将已公告的100家“梯次利用”企业移出行业规范名单，涵盖比亚迪、蜂巢能源、国轩高科等一众头部企业。此次政策调整终结沿用梯次利用专项监管模式，行业将迎来全方位结构性洗牌。
· 微盘股被视为避险之选资金逢低布局搏反弹
今年以来，受科技主线对资金形成“虹吸效应”的影响，微盘股一度承受无差别抛压，相关指数及主题基金净值大幅回撤。不过，7月下旬高位板块震荡分化，估值已降至历史偏低区间的微盘股成为了资金博弈下的“避险”新方向，相关ETF产品的净值、份额双双上行，整体行情持续回暖。展望后市，多家机构预判，当前微盘股配置性价比显著抬升，但本轮修复或非普涨，其中深耕细分领域、基本面扎实的优质小微企业有望迎来价值重估，而缺乏业绩支撑的个股仍面临加速出清的风险。
证券日报
· A股交易新规满月：风险出清效率提高盘后交易热度攀升
7月6日，沪深北证券交易所同步落地一揽子交易机制优化举措，核心内容包括优化沪市基金收盘交易机制、扩展盘后固定价格交易方式适用品种、调整主板风险警示股票（即主板ST股和*ST股）涨跌幅比例限制等。如今，新规运行已满月（7月6日至8月6日），市场交易结构呈现出积极变化——风险警示股票成交量放大、全市场大宗交易成交活跃、盘后固定价格交易金额大幅增长……透过这些变化可以看出，新规已开始在定价效率与交易分层方面发挥引导作用。
· 年内A股“上新”561条指数科技类主题新增较多
8月5日，中证指数有限公司正式发布中证智选趋势成长50指数，该指数选取50只成长性较好、历史风险收益特征良好的上市公司证券作为指数样本，反映趋势成长特征较为突出的上市公司证券的整体表现，为市场提供更丰富的投资标的。今年以来A股指数体系进一步丰富完善。截至8月5日，年内已新增561条A股指数，覆盖多类型资产、多个热门科技类主题。中航证券首席经济学家董忠云表示，伴随发展，我国人工智能、半导体、新型电力设备等产业链不断细分。过去宽基、一级行业指数难以精准反映细分产业链的表现，市场需要更加精细化的业绩基准。而科技类指数工具的丰富，有利于更好地引导资金持续流入科创领域。
· 上市乳企上半年整体经营改善
截至8月5日，A股及H股市场共有8家上市乳企披露2026年上半年业绩预告，1家发布业绩快报。综合来看，上半年，在国内乳业整体经营压力持续的背景下，上游原奶企业在经历深度调整后率先迎来盈利拐点，下游加工端则在存量竞争中加速分化。东吴证券发布研报称，本轮原奶周期调整持续时间长、幅度大，进入2026年，乳业市场供需平衡起点加速确立。预计肉牛周期向上叠加乳深加工对原奶消化能力提升，将推动奶价温和复苏。2026年原奶周期温和反转，上游牧业龙头企业盈利弹性最大，中下游头部乳企也将享受吨价提升红利。
