8月6日，软件开发板块拉升，软件ETF招商（159899） 高开，盘中一度涨超 1% 、有望冲击九连涨，成分股涨跌不一：天融信、泛微网络涨停，深信服、中科创达、科大讯飞上涨；金山办公小幅回调。

　　截至8月5日，软件ETF招商（159899）所追踪的中证全指软件指数自7月末以来累计上涨 11.33%。据Wind，该基金8月以来累计净流入额5700万，实现连续三日资金净流入。

　　业内分析指出，海外映射 + 国内产业 + 美国大数据与 AI 公司 Palantir 二季度营收同比大增 94% 并上调全年指引，证明 AI 应用（尤其是 ToB 垂类）能真正转化为收入与利润。

　　国产大模型密集落地，AI应用叙事加速切换。DeepSeek V4、Seedance、MiniMax、Kimi、千问等国产大模型密集推出新版本。据OpenRouter 数据显示，7 月全球大语言模型调用量前六名均为中国自主研发的开源模型。

　　AI办公生态加速整合，入口之战打响。据报道，近期，阿里将QoderWork、悟空、MuleRun三款Agent产品整合为“千问办公”；腾讯WorkBuddy推出"人机双写"协同编辑能力。模型能力提升和推理成本持续下降，正将AI应用落地的竞争重点从“有没有”转向“渗透多快”。

　　国金证券分析指出，这对拥有行业Know-how、客户资源和交付能力的国内软件厂商，是B端Agent落地最直接的受益窗口。

　　据业内人士统计，海外巨头集体上调资本开支。财报季后，微软、Alphabet、Meta、亚马逊 2026 年合计资本开支指引上调；亚马逊由约 2000 亿美元上调至约 2200 亿美元，Alphabet 上调至 1950—2050 亿美元。据TrendForce 预计，2026 年全球九大云端服务商总资本支出将同比增约 90%：算力基建的"军备竞赛"未停，且正加速向AI应用层传导。

　　中信建投称，海外云厂商的 AI 投资热潮正加速向国内传导，让信创从政策驱动转向市场需求驱动。其核心判断是：AI 落地前必须先做好数据治理，因此基础软件和网络安全服务商将率先受益——企业得先把数据"打扫干净"，才能用好 AI，这给相关国产软件带来确定性机遇。

　　业内人士指出，截至 8 月 6 日，软件开发板块年初至今仍下跌约 13.87%。板块经历大幅调整后，筹码出清相对充分。估值分位已降至近一年底部区间（同类指数处于近一年 3%—19% 分位，即低于近一年 80%—97% 的时间）。因此，当产业催化出现时，低位分位提供了修复的弹性空间。

　　从资金配置来看，据申万宏源，2026Q2公募基金对计算机行业机构配置比例仅1.1%-1.24%，处于2010年以来历史底部，PS（TTM）仅2.9倍，处于历史14.9%分位。在风格平衡背景下，一旦业绩信号出现，低配→加仓的资金流入弹性相当可观。

　　资料显示，软件ETF招商（159899）跟踪中证全指软件指数（H30202.CSI），覆盖A股软件行业全市场代表性标的产品之一。指数覆盖从金融科技（恒生电子、指南针）、ERP/协同软件（用友网络、泛微网络）、办公软件（金山办公）、数据库（达梦数据）到网络安全（三六零）等细分赛道。