8月6日，A股三大指数涨跌互现，科技板块软硬件小幅分化，半导体等硬件继续反弹，AI应用软件龙头调整稳固。截至收盘，聚焦"算力+存储"的科创芯片设计ETF汇添富（589290）收涨0.88%，全链条布局AI产业链的科创人工智能ETF汇添富（589560）收跌0.20%。

　　截至收盘，科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数成分股大多飘红，盛科通信涨超11%，寒武纪、睿创微纳、杰华特涨超2%，海光信息、普冉股份微涨。

　　【科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数前十大成分股涨跌幅】

　　美股盘前存储龙头普跌，闪迪跌逾8%，2027财年第一财季业绩指引不及市场预期；西部数据美股盘前跌逾12%，第三财季指引未能给出惊喜；美光科技、希捷科技跌近3%，SK海力士跌近6%。AI应用软件股Applvin绩后跌近15%。

　　算力端：集邦咨询更新行业预判数据，预计2026年全球九大云厂商合计资本支出规模将突破8867亿美元，同比增幅接近90%。

　　SpaceX宣布公司正与英伟达共同开发设计Starmind AI1卫星计算载荷，每颗Starmind卫星都将搭载英伟达Rubin GPU和Vera CPU，实现数据中心级太空计算能力。英伟达也在社交媒体上确认了这项合作并表示：“AI基础设施的下一个篇章，正迈向AI计算从未涉足的疆域。”对此，机构表示，SpaceX的激进扩产或将进一步加剧算力紧缺。

　　存储端：存储短缺趋势不改，内存高昂涨价。据今日消息，海外手机终端龙头与国内存储龙头商谈更低的DRAM采购价格遭拒，原因在于小米等本土消费电子企业已通过长期合同锁定其产能。

　　在未来存储与内存大会（FMS）上，三星电子首次官宣zHBM和zNAND-O两款概念产品，采用垂直折叠技术；此外，三星展示其超过400层的V10 BV-NAND原型。其中，zHBM将高带宽内存直接垂直堆叠于AI加速器芯片之上，性能预计约为下一代HBM5的8倍。

　　模型端：DeepSeek发布公告，计划近期整体上调DeepSeek API服务的定价，预计涨幅较大。中国大模型正从“性价比叙事”迈向“收入兑现叙事”。高盛将中国大模型厂商2026年末合计ARR（年度经常性收入）预期从100亿美元上调至130亿美元，并预测2030年将攀升至1250亿美元——五年25倍。

　　截至8月5日收盘，科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数的50只成分股中，已有13只已披露2026年半年度业绩预告，净利润增长幅度在22%~3421%之间。对此机构认为，随着二季度业绩期开启，全球AI产业链龙头及核心公司业绩有望继续超预期。

　　【算力狂飙进入2.0阶段，哪些指标值得关注？】

　　2026年，北美四大科技巨头（谷歌、微软、亚马逊、Meta）的资本开支达到历史新高。最新Q2业绩会上，谷歌全年资本开支上调至1950-2050亿美元，Meta上调至1300–1450亿美元，亚马逊上调至2200亿美元，2026年四家北美云厂商资本开支指引合计约为7200亿—7450亿美元。此外，国内方面，最新五年算力网建设将新增直接投资4 万亿元。

　　如何看待科技巨头资本开支后市场反应不一？东吴证券指出，AI 算力资本开支总量维持高增长的大趋势并未发生根本性改变，市场对四大云厂商的财报反馈开始出现分化，其背后映射的并非对 AI 长期趋势的质疑，而是对各家变现效率与自由现金流质量的不同定价。在 CAPEX 总量叙事之外，市场已开始甄别各家资本开支的质量，拥有优质收入锚的企业方有望在算力扩张周期中持续享有估值溢价。

　　中信建投指出，未来建议持续关注：1）大模型ARR的增长情况，如果ARR增长短期遇到瓶颈，可能影响市场对于未来算力需求的预期；2）Coding之外，大模型在其它应用场景的落地及发展情况；3）算力通胀链的价格走势；4）AI产业链各环节的融资情况及市场风偏。

　　（来源：中信建投20260803《通信行业：北美云厂商资本开支继续高增，关注算力超跌与高股息标的》；东吴证券20260802《海外算力周跟踪，云厂商持续上修资本开支，AI叙事有望进一步向电力侧延伸》）

　　【存储：产能告急，国产存储龙头有望受益】

　　近期，据业内消息，原厂已完成2027全年产能分配谈判，三大原厂的DRAM与HBM产能均提前售罄，国内存储龙头DRAM产能也已被部分锁定。集邦咨询最新预测DDR2 等成熟制程产品因产能挤出也开始短缺，Q3 合约价或将再涨 35%-40%。

　　值得注意的是，尽管存储巨头近期拟投入大量资本开支进行扩产，DRAM产能扩张面临多重制约。兴业证券指出，受制于技术升级及扩产周期，产能扩张幅度以及无尘室空间有限，预计存储供需紧张有望持续到2027H2之后。

　　全球DRAM竞争格局集中，国内存储龙头市场份额持续提升。根据CFM数据，2026Q1三星、SK海力士、美光在全球DRAM市场份额共计90%。2026Q1国内存储巨头DRAM销售收入达73.09亿美元，环比增长115.1%，市场份额提升至7.7%，排名第四；预计未来随着公司技术迭代及产能扩张份额将进一步提升。

　　（来源：浦银国际证券20260727《科技硬件行业2026年中期展望：Agentic AI叙事未完，波动中掘金结构机会》；兴业证券20260803《国内存储龙头公司，深度受益此轮存储超级周期》）

　　全链条布局人工智能发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560）。科创人工智能ETF汇添富（589560）紧密跟踪科创人工智能指数，指数精选30只成份股，荟聚AI“软硬件”龙头，软硬件占比“三七开”，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化。科创人工智能ETF汇添富（589560）还有单日20CM的涨跌幅优势，抢反弹更快！习惯场外申购、定投的投资者可重点关注联接基金（A:026654，C:026655），支持7*24h申赎！

　　若希望更精准布局国产算力及存储，可关注科创芯片设计ETF汇添富（589290），算力+存储含量高达72%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！

　　（数据截至2026/8/6）