由于溢价率高企，部分半导体主题基金频发溢价风险提示公告。其中，景顺长城全球半导体芯片产业股票基金全天仅交易一小时。中韩半导体ETF华泰柏瑞也发布了溢价风险提示公告，该ETF今日换手率近200%。
从半导体主题ETF本周资金流向看，呈现“低买高卖”特点。8月3日，半导体主题ETF巨震，超77亿元借道ETF入市。8月4日—8月5日，随着半导体主题ETF大幅反弹，资金净流出合计超170亿元。
部分半导体主题基金临时停牌
8月6日，景顺长城基金公告称，景顺长城全球半导体芯片产业股票基金二级市场交易价格明显高于基金份额净值，出现较大幅度溢价。8月5日，基金二级市场的收盘价为4.033元，截至8月3日，基金份额净值为2.8915元。因此，公司郑重提醒广大投资者，应密切关注二级市场交易价格溢价风险，审慎做出投资决策，如盲目投资，后续可能遭受重大损失。为保护投资者利益，基金于8月6日开市起停牌，自8月6日10:30起复牌。
在8月6日上午短暂交易一小时后，上交所午间公告称，根据景顺长城基金申请，于8月6日盘中即时起至收市暂停景顺长城全球半导体芯片产业股票基金交易业务。
此外，8月6日，华泰柏瑞基金公告称，中韩半导体ETF华泰柏瑞二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。该基金8月6日开市起至当日10:30停牌。
从中韩半导体ETF华泰柏瑞成交情况来看，资金博弈十分激烈。据Choice测算，截至8月5日，该ETF规模为101亿元。8月6日，该ETF全天成交额为234亿元，位居所有ETF成交额第一，换手率接近200%。
半导体主题ETF“低买高卖”
从8月6日半导体主题ETF的整体表现来看，波动十分剧烈。以科创半导体ETF华夏为例，涨幅一度超过5%，此后一度回落至不足1%。最终收盘上涨2.95%。
从资金流向看，本周前三个交易日，半导体主题ETF呈现显著的“低买高卖”特点。8月3日，半导体主题ETF大幅调整，多只半导体主题ETF跌幅超过9%。当日，半导体主题ETF净流入77.15亿元。
8月4日—8月5日，半导体主题ETF强势大幅反弹。具体来看，8月4日，多只半导体主题ETF涨幅超过5%，当日半导体主题ETF净流出84.91亿元。8月5日，半导体主题ETF继续大爆发，多只ETF涨幅超过9%。资金延续流出态势，当日半导体主题ETF净流出85.88亿元。
本轮资金大规模涌入半导体主题ETF始于6月22日。Choice数据显示，6月22日—8月5日，半导体主题ETF净流入1323.61亿元。具体来看，科创半导体ETF华夏净流入336.05亿元，半导体设备ETF国泰净流入164.37亿元，半导体设备ETF易方达、科创芯片ETF嘉实等净流入也均超百亿元。
当前基金公司也在加大半导体主题基金的布局力度，发行新产品。截至8月6日，天弘上证科创板芯片指数基金、国泰上证科创板芯片设计主题ETF联接基金、华宝上证科创板芯片设计ETF等发布了基金份额发售公告，即将启动发行。
谈及对半导体板块的看法，工银瑞信基金认为，当前AI基础设施投资热潮仍在推动半导体进入景气上行周期，2026年先进制程与存储芯片的扩产幅度有望大幅超越2025年。国内扩产浪潮为本土产业链提供了广阔的替代空间，有望为设备厂商带来持续数年的订单红利期。
“半导体板块的中长期产业趋势并未发生变化。”华夏基金提醒，但当前处于交易结构压力集中释放与估值回归同步发生的阶段。从交易结构看，板块估值经历前期大幅拉升后已处于相对高位，公募基金持仓过度集中是最核心的制约因素，需要经历一段时间的筹码消化和换手。后续需要密切关注半导体设备订单数据是否持续向好等关键信号。
